來源丨易觀分析（ID：yiguanguoji）
作者丨陳明軒
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易觀分析： 《數(shù)字經濟全景白皮書》濃縮了易觀分析對于數(shù)字經濟各行業(yè)經驗和數(shù)據(jù)的積累，并結合數(shù)字時代企業(yè)的實際業(yè)務和未來面臨的挑戰(zhàn)，以及數(shù)字技術的創(chuàng)新突破等因素，最終從數(shù)字經濟發(fā)展大勢以及各領域案例入手，幫助企業(yè)明確在數(shù)字化浪潮下的行業(yè)定位以及業(yè)務發(fā)展方向。

《數(shù)字經濟全景白皮書》持續(xù)關注消費金融領域。 

2021年，“綠色”理念炙手可熱，尤其在“碳達峰”和“碳中和”戰(zhàn)略目標驅動下，綠色低碳已成為各行各業(yè)的主旋律。 金融作為服務實體經濟的重要支柱，在綠色事業(yè)，也即綠色金融方面進行了努力探索。 

綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等綠色產業(yè)項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務。 大勢當前，綠色金融如何融入實體經濟、日常生活，尤其是具有高頻屬性的消費領域，其發(fā)展機遇值得進一步挖掘與探索。

“碳達峰、碳中和”，賦予綠色金融歷史發(fā)展機遇

中國計劃在2030年前實現(xiàn)碳達峰，在2060年前實現(xiàn)碳中和目標。在2020年第七十五屆聯(lián)合國大會上，中國表示將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，包括二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和等。

發(fā)展綠色經濟是實現(xiàn)中國“碳達峰、碳中和”戰(zhàn)略目標的根本保障，也是實現(xiàn)中國環(huán)境與發(fā)展戰(zhàn)略轉型的必然要求?；诖?，我國出臺多項政策推動綠色經濟產業(yè)持續(xù)發(fā)展，如2021年2月國務院發(fā)布《關于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經濟體系的指導意見》，提出發(fā)展綠色信貸和綠色直接融資、加大對金融機構綠色金融業(yè)績評價考核力度；統(tǒng)一綠色債券標準，建立綠色債券評級標準等。其他產業(yè)政策如下表所示：

2021年，綠色金融相關的鼓勵政策信號密集釋放，如央行下發(fā)《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價方案》，于7月1日起正式實施，將綠色信貸、綠色債券等綠色金融業(yè)務正式納入考核業(yè)務的覆蓋范圍；7月6日召開的國務院金融委會議明確強調，發(fā)展綠色金融是下一階段的工作重點之一；7月7日召開的國務院常務會議提出，推動綠色低碳發(fā)展，設立支持碳減排貨幣政策工具，以穩(wěn)步有序、精準直達方式，支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術的發(fā)展，并撬動更多社會資金促進碳減排。

7月13日，央行表示正有序推進碳減排支持工具設立工作，通過向符合條件的金融機構提供低成本資金，支持金融機構為具有顯著碳減排效應的重點項目提供優(yōu)惠利率融資。實現(xiàn)“雙碳”目標的過程中將有大量資金需求得到釋放，亟需以商業(yè)銀行為代表的金融機構積極響應，伴隨著政策文件的陸續(xù)出臺，金融機構有望更加深入綠色產業(yè)，為綠色產業(yè)轉型和綠色技術發(fā)展提供資金支持。

此外，人民銀行也初步確立了“三大功能”、“五大支柱”的綠色金融發(fā)展政策思路。三大功能包括資源配置、風險管理和市場定價。為實現(xiàn)這三大功能，五大支柱是著力點，包括綠色金融標準體系、金融機構監(jiān)管和信息披露要求、激勵約束機制、綠色金融產品和市場體系以及綠色金融國際合作，由此，中國在綠色金融體系的頂層設計與制度安排的工作路徑上將逐步得到清晰。

以ESG為抓手，金融機構積極響應綠色發(fā)展理念

ESG作為綠色金融的主要工具之一，是一種關注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效而非財務績效的投資理念和企業(yè)評價標準。 從微觀角度看待ESG，公司除了給予股東豐厚的資本回報以外，能否為社會可持續(xù)發(fā)展做出貢獻，也是衡量企業(yè)發(fā)展質量的新標桿。 長遠來看，ESG信息披露不僅會成為一種趨勢，還將繼續(xù)帶動資本市場資源配置向特定行業(yè)、企業(yè)傾斜，影響企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展和價值變現(xiàn)。

目前，全球有三十多個國家和地區(qū)的交易機構已經提出了對ESG信息的披露要求，以鼓勵為主，僅少部分采取強制披露。中國ESG投資概念本身引入較晚，除香港聯(lián)合交易所于2012年出臺《環(huán)境、社會和治理指引》外，A股市場還未針對ESG信息披露出臺專門的法律法規(guī)，也未出臺具體指引，相關披露要求主要體現(xiàn)在企業(yè)社會責任報告上。21世紀以來，中國企業(yè)對社會責任理念的認知已得到大幅提升。公開數(shù)據(jù)顯示，2007年A股僅26家上市公司發(fā)布企業(yè)社會責任報告，但到了2019年上升至930家。

以銀行業(yè)為例，約51家銀行披露了其社會責任相關報告，比如在助力全面打贏脫貧攻堅戰(zhàn)過程中，銀行業(yè)機構通過信貸投放規(guī)模的提升，大力支持產業(yè)扶貧、消費扶貧、教育扶貧等多領域協(xié)調發(fā)展。根據(jù)銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，至2021年9月末，21家主要銀行機構綠色信貸余額達14.08萬億元人民幣，較年初增長21%以上；且綠色信貸資產質量整體良好，近5年不良貸款率均保持在0.7%以下，遠低于同期各項貸款整體不良水平。除了銀行，越來越多的消費金融公司也積極將ESG發(fā)展理念融入金融服務中，不斷完善綠色消費金融綜合服務體系，運用數(shù)字化手段助力經濟高質量發(fā)展。

例如，以馬上消費為代表的頭部消金公司在ESG領域制定了清晰的發(fā)展路徑，主動將節(jié)能減排、鄉(xiāng)村振興、普惠金融、消費者保護等工作融入到企業(yè)的治理和規(guī)劃中，并以ESG報告的形式向社會進行披露?？傮w看，ESG作為評價企業(yè)高質量發(fā)展的工具，有助于增強企業(yè)履行社會責任等方面的透明度。對于金融機構來說，大力發(fā)展綠色金融并積極創(chuàng)新綠色金融產品和業(yè)務，既能夠推行綠色低碳運營，也能夠助力實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

科技驅動，助力綠色金融體系高質量發(fā)展

科技創(chuàng)新作為綠色金融體系建設的重要支撐，將在支持綠色金融更加高效服務于實體經濟方面發(fā)揮關鍵性作用。 監(jiān)管部門已經將金融支持碳中和列為2021年重點工作，而科技創(chuàng)新正是促進綠色金融最有效舉措。綠色金融涵蓋了綠色小微、綠色信貸、綠色消費、綠色投資等細分領域，要想真正發(fā)揮金融的支持作用，就需要對相關的綠色經濟活動進行計量與識別，需要大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、AI、區(qū)塊鏈等金融科技手段來為綠色金融賦能。

因此，在與“碳中和”逐步接軌的過程中，線上化、智能化、數(shù)智化轉型成為金融機構踐行綠色理念的迫切需求。在此背景下，借助金融科技力量可有效增強其綠色識別及環(huán)境風險管理能力，實現(xiàn)業(yè)務管理降本增效，并通過綠色金融數(shù)據(jù)和ESG信息不斷豐富產品體系，找到適合自身發(fā)展的綠色轉型模式。目前，金融科技已在綠色金融的多個業(yè)務領域開展實踐探索，各類應用場景層出不窮，金融科技在綠色金融業(yè)務領域和應用場景的交叉融合尤為突出，以綠色消費應用場景為例，各類機構在綠色消費領域展開了積極?泛的探索和實踐，主要表現(xiàn)在?撐綠色?活和綠色消費的基礎設施，如綠色產品在線購買、智能打?綠色出行、共享單車、廢舊產品在線回收等。

大數(shù)據(jù)、??智能、5G等新興技術的綜合運營，使綠色消費應用場景展示出智慧化、個性化、精細化的特點，持續(xù)滲透人們的日常生活。而消費金融市場在科技的驅動下，數(shù)字化、智能化改革已被各機構排上日程，尤其一些頭部消費金融公司高度重視自主研發(fā)，已經建立了較為成熟的業(yè)務平臺，通過全流程的數(shù)字化和智能化提升運營效率和風控能力，同時為用戶提供更加便捷且低成本的服務。例如招聯(lián)金融的“風云”系統(tǒng)能夠根據(jù)不同客戶、不同場景的消費進行智能分級、自動校驗、模型評分；平安消金依托信貸科技力量，重點發(fā)展智能獲客能力，包括泛場景+閉環(huán)場景、線上+線下，構建以場景為主的營銷生態(tài)。各類機構紛紛發(fā)力金融供給端，利用科技為客戶開發(fā)和提供更具價值的綠色消費信貸產品，在促進綠色產品的生產和銷售的同時，也能夠為引導綠色消費市場的發(fā)展起到有效助力。

大勢當前，消費金融的綠色事業(yè)機遇幾何？

推動綠色低碳循環(huán)發(fā)展，社會經濟綠色轉型，既是挑戰(zhàn)，也是機遇。 機遇方面，當前以低碳發(fā)展為特征的新增長路徑已成為全球經濟轉型的主要方向，綠色金融被大力推動，或將成為引導整個社會經濟產業(yè)綠色轉型升級的主流方式，這就意味著高碳行業(yè)獲得融資的機會將逐步減少，進而加速整個社會經濟產業(yè)的洗牌。 

目前看，綠色金融規(guī)模分布與中國金融結構的特征比較類似，綠色金融以銀行信貸等間接融資為主，雖然總量較大，但與銀行業(yè)超過300萬億元的總資產相比，還存有較大的成長空間。而在挑戰(zhàn)方面，主要是目前中國綠色金融領域的發(fā)展還處于初期階段，綠色金融發(fā)展缺乏內在動力和市場體系不完善問題。當前，盡管金融業(yè)對綠色金融的發(fā)展有一定的熱情，但綠色金融的實施仍然主要由政府和金融監(jiān)管部門的外力驅動，而缺乏金融機構自身的內在動力。現(xiàn)階段，金融機構仍然對綠色金融概念所蘊含的巨大經濟和社會價值缺乏深刻認識，許多員工對綠色金融了解不深，缺乏發(fā)展綠色金融業(yè)務的實踐經驗。此外，綠色金融產品還面臨創(chuàng)新不足、模式單一等瓶頸，無法滿足市場的綠色需求。

因此，消費金融、銀行等機構應積極推動傳統(tǒng)業(yè)務與綠色理念的結合，具體舉措體現(xiàn)在如下三方面：

第一，樹立綠色意識，構建綠色體系。 

中國綠色金融體系的構建，目前更多地依賴于政府的機制設計，如何平衡好政府和市場兩種調節(jié)手段，是亟待解決的問題。在實際操作中，綠色金融的相關扶持政策更要注意激發(fā)綠色企業(yè)自身的潛力，讓市場力量更加深入地參與到體系構建中來，增強綠色金融的市場化水平和可持續(xù)性。從上述層面看，將消費金融等業(yè)務引入綠色金融，有利于筑牢綠色金融發(fā)展的底層根基，進一步促進整體金融格局的優(yōu)化。此外長期來看，也有利于轉變金融機構從業(yè)者的觀念，更多地將綠色金融的發(fā)展看作是順應市場趨勢、滿足市場需求。

第二，切入綠色需求，打造精品服務。 

短期看，消費金融、銀行等金融機構為綠色產品和服務的消費者提供金融服務，本身就是綠色金融的一個組成部分，能夠促進綠色金融體量增長；長期來看則能夠為綠色企業(yè)的生存和發(fā)展拓寬市場，從需求角度為綠色金融的長期發(fā)展奠定基礎。在科技驅動的大背景下，綠色金融的未來必定是深入洞察市場需求，通過精品產品和服務的打造獲取市場青睞，而并非一味依靠政府補助。

第三，調整信貸結構，促進綠色普惠。 

如果說綠色產業(yè)的興起能夠調整產業(yè)結構，那么綠色金融的參與則能夠進一步促進信貸機構的優(yōu)化。從這個層面來看，金融機構可以通過需求牽引的倒逼機制，為綠色產品相關的市場需求主體，在金額、日期、還款方式等方面給予一定程度的優(yōu)惠，使得消費者有動力自發(fā)選擇綠色企業(yè)的產品和服務，進而為綠色企業(yè)和綠色金融的商業(yè)模式打造可持續(xù)性，進而為其長遠的財務業(yè)績回報帶來持續(xù)保障。

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