剛剛，中國(guó)資產(chǎn)集體狂飆。

8月29日晚，美股市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)后，中國(guó)證券交易所集體大幅上漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)一度漲幅超過(guò)4%，老虎證券一度漲幅超過(guò)24%，拼多多漲幅超過(guò)18%，貝殼、每日優(yōu)鮮、霧芯科技等多芯股漲幅超過(guò)10%。

同時(shí)，很多外資巨頭都在唱多中國(guó)資產(chǎn)。在這些報(bào)告中，摩根大通在最新發(fā)布的報(bào)告中上漲了17%的網(wǎng)易今明兩年每股盈測(cè)。、14%，網(wǎng)易H股目標(biāo)價(jià)由185港元上漲至195港元；此外，新加坡星展銀行將中石化h股和青島啤酒a股的評(píng)級(jí)提升至“買(mǎi)入”；根據(jù)瑞銀全球財(cái)富管理發(fā)布的最新觀點(diǎn)，中國(guó)股票仍然是瑞銀全球財(cái)富管理在亞洲最受歡迎的配置。

目前，美股市場(chǎng)上最火的股票無(wú)疑是“越南神車(chē)”VinFast。自8月15日上市以來(lái)，VinFast一路飆升，累計(jì)漲幅達(dá)到688%，總市值飆升至1900億美元(約13859億元人民幣)，僅次于特斯拉、豐田，超過(guò)了美國(guó)三大汽車(chē)公司、寶馬、本田等。但是今晚，美股開(kāi)盤(pán)后，VinFast的股價(jià)一度下跌了20%，分析人士警告說(shuō)，VinFast的年交付量很小，而且沒(méi)有實(shí)現(xiàn)盈利，對(duì)于想要下注其進(jìn)一步上漲的投資者來(lái)說(shuō)，暴跌的風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。

中國(guó)資產(chǎn)暴漲

8月29日晚，美國(guó)股市開(kāi)盤(pán)后，中國(guó)股市集體大幅上漲。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)一度大幅上漲4%以上，老虎證券一度大幅上漲24%以上，拼多多漲18%以上，貝殼、每日游仙、霧芯科技等多芯技術(shù)漲10%以上，百濟(jì)神州漲8%以上，富圖控股漲6%以上，理想汽車(chē)漲5%以上，京東漲2%以上，網(wǎng)易漲1.6%以上，阿里巴巴漲1%以上。

同時(shí)，很多外資巨頭都在唱多中國(guó)資產(chǎn)。

摩根大通在最新報(bào)告中指出，自上周四網(wǎng)易公布第二季度業(yè)績(jī)以來(lái)，由于投資者擔(dān)心其傳統(tǒng)游戲收入下降，其股價(jià)累計(jì)下跌約4%。銀行建議投資者利用低吸收率，主要是因?yàn)樽?月份以來(lái)，企業(yè)推出了各種新游戲，將推動(dòng)其在線(xiàn)游戲收入從第二季度的2%逐年增長(zhǎng)到第三季度和第四季度的14%和26%。同時(shí)，預(yù)計(jì)企業(yè)目前的游戲收入可能會(huì)在下半年反彈。

根據(jù)摩根大通的估計(jì)，網(wǎng)易第三季度和第四季度非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)每年增長(zhǎng)39%和80%。同時(shí)，預(yù)計(jì)企業(yè)全年在線(xiàn)游戲收入將實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，每年增長(zhǎng)12%。

基于以上邏輯，摩根大通為了體現(xiàn)對(duì)其結(jié)構(gòu)性利潤(rùn)擴(kuò)張和穩(wěn)定游戲前景的更樂(lè)觀預(yù)期，對(duì)網(wǎng)易今明兩年的每股利潤(rùn)進(jìn)行了17%和14%的測(cè)試。網(wǎng)易H股目標(biāo)價(jià)由185港元上漲至195港元，保持“加持”評(píng)級(jí)，重申行業(yè)首選。

此外，新加坡星展銀行將中國(guó)石化H股評(píng)級(jí)從擁有上升到“買(mǎi)入”，目標(biāo)價(jià)格為5.30港元。與最新收盤(pán)價(jià)相比，潛在漲幅為16.5%。

與此同時(shí)，瑞銀發(fā)布調(diào)查報(bào)告稱(chēng)，目標(biāo)價(jià)格為6.3港元，給予中國(guó)石化股權(quán)(00386)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。上半年企業(yè)凈利潤(rùn)為361.2億元，同比下降19%，符合銀行預(yù)期。

該行預(yù)測(cè)，第三季度中石化凈利潤(rùn)將繼續(xù)增長(zhǎng)，因?yàn)樵蛢r(jià)格穩(wěn)定是上游和煉油領(lǐng)域的有利因素；根據(jù)第二季度的數(shù)據(jù)，今年第三季度化工商品價(jià)差保持穩(wěn)定，2023-2025年利潤(rùn)預(yù)測(cè)將下調(diào)4%/3%/1%至800億元/839億元/853億元(人民幣)。

除了中石化，中國(guó)啤酒巨頭青島啤酒也受到外國(guó)投資者的青睞。新加坡星展銀行將青島啤酒a股評(píng)級(jí)從擁有上升到“買(mǎi)入”，目標(biāo)價(jià)120元。與最新收盤(pán)價(jià)相比，潛在漲幅為26.7%。

對(duì)于中國(guó)股票，瑞銀全球財(cái)富管理發(fā)布最新觀點(diǎn)稱(chēng)，由于中國(guó)發(fā)布多項(xiàng)優(yōu)惠政策的措施接近其基本情況，中國(guó)股票仍然是瑞銀全球財(cái)富管理在亞洲最受歡迎的設(shè)備。

瑞銀全球財(cái)富管理分析師預(yù)測(cè)，法定存款準(zhǔn)備金將在年底前下調(diào)。（RRR）1-2次，MLF利率10-20個(gè)基點(diǎn)進(jìn)一步降低；預(yù)計(jì)住房市場(chǎng)援助措施將繼續(xù)加碼。

瑞銀全球財(cái)富管理分析師建議，投資者可以建立更堅(jiān)韌的防御性股票和得益于消費(fèi)復(fù)蘇的股票。

越南神車(chē)瘋狂奔跑

目前，美股市場(chǎng)上最火的一只股票無(wú)疑是“越南神車(chē)”VinFast。

自8月15日在美股上市以來(lái)，越南電動(dòng)汽車(chē)創(chuàng)業(yè)公司VinFast Auto Ltd.一路飆升，累計(jì)漲幅一度達(dá)到688%，總市值一度飆升至1900億美元(約13859億元人民幣)，超過(guò)50%的道指股總市值，甚至包括高盛和迪士尼。

從全球汽車(chē)公司市值排名來(lái)看，VinFast憑借1900億美元的總市值，僅次于特斯拉和豐田，甚至超過(guò)了蔚來(lái)、小鵬和理想汽車(chē)的總市值，超過(guò)了美國(guó)三大汽車(chē)公司、寶馬和本田。

對(duì)于這一點(diǎn)，市場(chǎng)人士感到非常瘋狂，甚至給VinFast公司起了“越南特斯拉”的稱(chēng)號(hào)。

著名的美國(guó)財(cái)經(jīng)雜志《巴倫周刊》表示，VinFast充分說(shuō)明了美股市場(chǎng)存在著非理性的瘋狂，從任何理性的角度來(lái)看，VinFast值1900億美元是無(wú)法解釋的。

VinFast于2022年在全球市場(chǎng)上僅售出24,000輛電動(dòng)汽車(chē)(主要是越南國(guó)內(nèi))。相比之下，2022年大眾集團(tuán)汽車(chē)總銷(xiāo)售額為830萬(wàn)輛，福特汽車(chē)總銷(xiāo)售額為420萬(wàn)輛。

另外，從銷(xiāo)售、價(jià)格、品牌形象等方面來(lái)看，美國(guó)本土新能源汽車(chē)公司Rivian Automotive比VinFast更好，但是前者的市值還不到VinFast的八分之一。

目前，VinFast推出的5款車(chē)型中，只有3款可以出口海外。在美國(guó)，該公司已經(jīng)開(kāi)設(shè)了十多家展示店，銷(xiāo)量非常有限。到目前為止，該公司已經(jīng)向美國(guó)出口了約2100輛電動(dòng)汽車(chē)，只有800輛汽車(chē)出口到加拿大。

分析人士指出，VinFast目前還沒(méi)有盈利，對(duì)于想要下注其進(jìn)一步上漲的投資者來(lái)說(shuō)，暴跌的風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。8月29日晚，美股開(kāi)盤(pán)后，VinFast股價(jià)一度下跌20%。

VinFast爆炸的主要原因是，該公司能夠交易的股票數(shù)量很少，這意味著該公司的股價(jià)很容易出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

根據(jù)控制文件，越南富人潘日旺擁有約99%的VinFast股份，其中一些是通過(guò)他的妻子和Vingroup股份。 實(shí)現(xiàn)了JSC持有的股權(quán)。

VinFast成立于2017年，是越南最大的上市公司之一Vingroup的控股子公司，Vingroup的主人是潘日旺。Vingroup業(yè)務(wù)涵蓋工業(yè)、房地產(chǎn)、科技等多個(gè)領(lǐng)域，2022年集團(tuán)收入占越南GDP的2.2%。Vingroup目前總市值約100億美元，遠(yuǎn)不如VinFast“有價(jià)值”。

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