本文來(lái)自微信公眾號(hào)：界面新聞，作者：葛成

中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)，正邁入競(jìng)爭(zhēng)更為殘酷的全新周期。

2026年即將過(guò)半，各大車(chē)企也將要交出年中銷(xiāo)量成績(jī)單接受市場(chǎng)檢驗(yàn)。購(gòu)置稅政策調(diào)整、價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)、燃油車(chē)加碼促銷(xiāo)，再加上部分低價(jià)市場(chǎng)需求提前在去年釋放，多重因素共同改寫(xiě)了今年的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。曾經(jīng)新能源汽車(chē)的增長(zhǎng)浪潮，推動(dòng)國(guó)內(nèi)整車(chē)企業(yè)集體向上發(fā)展；如今，這條增長(zhǎng)曲線已經(jīng)不再均勻惠及所有市場(chǎng)參與者。

乘聯(lián)會(huì)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2026年1-4月，國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)?yán)塾?jì)零售銷(xiāo)量達(dá)到275.8萬(wàn)輛，同比出現(xiàn)雙位數(shù)下滑；4月單月零售銷(xiāo)量為84.9萬(wàn)輛，同比下降6.9%。和此前多年的高速擴(kuò)張相比，今年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)明顯迎來(lái)降溫。

多位業(yè)內(nèi)人士在接受界面新聞采訪時(shí)表示，年初新能源汽車(chē)購(gòu)置稅優(yōu)惠的退坡，是本輪銷(xiāo)量波動(dòng)的核心誘因之一。從2026年1月1日起，執(zhí)行多年的新能源汽車(chē)免征購(gòu)置稅政策正式到期，新政調(diào)整為減半征收，稅率為5%。

本次政策調(diào)整并不會(huì)改變新能源汽車(chē)長(zhǎng)期發(fā)展的大方向，但直接推動(dòng)市場(chǎng)從全域普漲邁入分化發(fā)展階段。價(jià)格區(qū)間、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、成本管控和品牌力的差異，開(kāi)始更直接地體現(xiàn)在銷(xiāo)量表現(xiàn)上。

對(duì)于低價(jià)新能源市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，幾千元的稅費(fèi)變動(dòng)，就足以左右消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)決策，市場(chǎng)份額正在加速向頭部產(chǎn)品集中；而對(duì)于中高端市場(chǎng)，消費(fèi)者更看重產(chǎn)品體驗(yàn)、智能化配置和品牌服務(wù)，稅費(fèi)變動(dòng)對(duì)決策的影響權(quán)重相對(duì)很低。

在8萬(wàn)元以下的入門(mén)市場(chǎng)，數(shù)千元的購(gòu)置稅差額，已經(jīng)成為影響成交的關(guān)鍵因素。有消費(fèi)者告訴界面新聞，自己原本打算購(gòu)買(mǎi)一款8萬(wàn)元級(jí)的新能源車(chē)型，新政后落地價(jià)增加了近4000元，目前已經(jīng)推遲了購(gòu)車(chē)計(jì)劃，轉(zhuǎn)而觀望后續(xù)會(huì)不會(huì)有終端優(yōu)惠跟進(jìn)。

市場(chǎng)終端對(duì)此感受更為直接。一位自主品牌的線下銷(xiāo)售人員向界面新聞透露，入門(mén)級(jí)車(chē)型消費(fèi)者的觀望情緒明顯加重，不少客戶(hù)在得知需要額外繳納購(gòu)置稅后，直接擱置了購(gòu)車(chē)計(jì)劃。

而25萬(wàn)元以上的高端市場(chǎng)，反應(yīng)則平淡很多。這類(lèi)車(chē)型的新增稅費(fèi)可能達(dá)到萬(wàn)元級(jí)別，但放在整體購(gòu)車(chē)預(yù)算、金融方案和產(chǎn)品配置的權(quán)衡中，并不會(huì)成為決定選擇的核心因素。一位購(gòu)車(chē)預(yù)算為30萬(wàn)元的消費(fèi)者對(duì)界面新聞稱(chēng)，自己選車(chē)時(shí)更看重整車(chē)性能、智能化配置和品牌服務(wù)能不能達(dá)到預(yù)期，購(gòu)置稅的變動(dòng)不會(huì)直接改變最終的選擇。

一位高端新勢(shì)力品牌的銷(xiāo)售人員也向界面新聞證實(shí)，自購(gòu)置稅優(yōu)惠退坡以來(lái)，門(mén)店的試駕轉(zhuǎn)化率和成交周期都沒(méi)有出現(xiàn)明顯波動(dòng)，客戶(hù)議價(jià)時(shí)很少有人會(huì)主動(dòng)提及稅費(fèi)問(wèn)題。

北京某商圈的汽車(chē)門(mén)店。圖片拍攝/葛成

這些一線市場(chǎng)的真實(shí)感受，和宏觀統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的趨勢(shì)完全吻合。

中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2026年1-4月，8萬(wàn)元以下低價(jià)新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量同比下滑47.8%，15-20萬(wàn)元價(jià)格區(qū)間銷(xiāo)量下滑14.4%，其余價(jià)格區(qū)間則基本保持小幅波動(dòng)，部分區(qū)間還實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。

一位不愿具名的汽車(chē)行業(yè)分析師接受界面新聞采訪時(shí)表示，8萬(wàn)元以下價(jià)位的銷(xiāo)量，此前主要靠“低價(jià)+免稅”的組合撬動(dòng)，消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)決策基本由價(jià)格驅(qū)動(dòng)。購(gòu)置稅補(bǔ)貼退坡后，一輛5萬(wàn)元的新能源汽車(chē)購(gòu)車(chē)成本就會(huì)增加2000多元，直接抑制了本就趨于飽和的市場(chǎng)需求。

價(jià)格帶的收縮，在車(chē)型級(jí)別層面體現(xiàn)得更加直觀。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2026年1-4月微型新能源汽車(chē)零售累計(jì)下降67%，小型車(chē)緊隨其后，跌幅同樣明顯。乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)近期公開(kāi)指出，微型車(chē)市場(chǎng)去年發(fā)展速度較快，今年發(fā)展壓力明顯加大，入門(mén)級(jí)新能源汽車(chē)下滑的趨勢(shì)相當(dāng)嚴(yán)峻。

15-20萬(wàn)元價(jià)格區(qū)間新能源汽車(chē)銷(xiāo)量下滑，背后的原因更加復(fù)雜。這個(gè)價(jià)格帶是新能源汽車(chē)和燃油車(chē)正面競(jìng)爭(zhēng)最激烈的區(qū)間，用戶(hù)既看重價(jià)格，也在意空間、品牌、保值率、補(bǔ)能便利性和渠道服務(wù)。新能源汽車(chē)在這個(gè)市場(chǎng)并沒(méi)有建立起絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，更多是依靠使用成本、智能化配置和稅費(fèi)優(yōu)惠建立相對(duì)吸引力。

艾睿鉑大中華區(qū)汽車(chē)咨詢(xún)業(yè)務(wù)合伙人章一超接受界面新聞采訪時(shí)表示，該價(jià)格區(qū)間銷(xiāo)量占比高、用戶(hù)對(duì)價(jià)格敏感，同時(shí)燃油車(chē)仍有不少?gòu)?qiáng)勢(shì)產(chǎn)品，三重因素疊加之下，購(gòu)置稅退坡后消費(fèi)者轉(zhuǎn)向觀望的概率更大。

“新能源汽車(chē)在這里沒(méi)有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，只有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。價(jià)格優(yōu)勢(shì)一旦被抹平，消費(fèi)者就有理由回頭重新考慮燃油車(chē)。”

車(chē)型結(jié)構(gòu)的劇烈變化，直接傳導(dǎo)到品牌層面。從受沖擊的程度來(lái)看，新能源購(gòu)置稅退坡的影響，和品牌主力車(chē)型的價(jià)格定位高度相關(guān)。

核心產(chǎn)品集中在8萬(wàn)元以下區(qū)間的品牌，這一輪普遍承受了巨大壓力，單一款入門(mén)小車(chē)的銷(xiāo)量波動(dòng)，就足以影響品牌整體表現(xiàn)；而產(chǎn)品聚焦中高端，或是產(chǎn)品線覆蓋多個(gè)價(jià)格帶的品牌，則展現(xiàn)出了更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)韌性。

五菱就是其中最典型的案例。宏光MINIEV作為品牌的絕對(duì)銷(xiāo)量支柱，長(zhǎng)期占據(jù)五菱品牌整體銷(xiāo)量的三成以上。該車(chē)型4月零售僅1.43萬(wàn)輛，同比大幅下滑超過(guò)60%；1-4月累計(jì)零售3.58萬(wàn)輛，和去年同期相比明顯收縮。支柱車(chē)型的劇烈波動(dòng)，直接拉低了品牌整體表現(xiàn)，五菱4月整體銷(xiāo)量同比下滑30.9%，1-4月累計(jì)下滑29.4%。

極狐同樣面臨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向下集中的風(fēng)險(xiǎn)。其T1車(chē)型定價(jià)6.28萬(wàn)-8.78萬(wàn)元，2025年12月單月銷(xiāo)量1.71萬(wàn)輛，占品牌總銷(xiāo)量近七成，但到2026年2月銷(xiāo)量已經(jīng)跌至0.3萬(wàn)輛。雖然阿爾法S5在10萬(wàn)-15萬(wàn)元區(qū)間補(bǔ)位，讓品牌整體維持了同比增長(zhǎng)，但目前支撐銷(xiāo)量的車(chē)型都在15萬(wàn)元價(jià)位以?xún)?nèi)，一旦該價(jià)格區(qū)間出現(xiàn)需求收縮，品牌就沒(méi)有其他高端市場(chǎng)可以借力。

不過(guò)，低價(jià)市場(chǎng)雖然整體收縮，卻并非所有參與者都在丟失份額。面對(duì)入門(mén)級(jí)市場(chǎng)的下行壓力，消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)決策反而加速向少數(shù)頭部產(chǎn)品集中。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，吉利星愿4月零售達(dá)到3.47萬(wàn)輛，1-4月累計(jì)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)15.6%；比亞迪海鷗雖然也出現(xiàn)了同比下滑，但跌幅遠(yuǎn)低于微型車(chē)市場(chǎng)的整體水平。

小米、蔚來(lái)等主力車(chē)型集中在20萬(wàn)元以上價(jià)格帶的品牌，2026年1-4月累計(jì)交付量分別同比增長(zhǎng)13.4%和72.2%，購(gòu)置稅變動(dòng)對(duì)其核心用戶(hù)的決策干擾十分有限。

多價(jià)格帶布局的企業(yè)受到的影響也相對(duì)可控。吉利、比亞迪等品牌雖然布局了入門(mén)級(jí)新能源市場(chǎng)，但產(chǎn)品線橫跨多個(gè)價(jià)格帶，單一細(xì)分市場(chǎng)的波動(dòng)能夠被整體體量稀釋。和依賴(lài)單一低價(jià)爆款的品牌相比，它們?cè)趦r(jià)格輪動(dòng)中的緩沖空間更大。

北京某商圈的汽車(chē)門(mén)店。圖片拍攝/葛成

進(jìn)一步觀察可以發(fā)現(xiàn)，品牌之間的銷(xiāo)量落差，不僅來(lái)自產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的差異，也取決于企業(yè)是否還在為消費(fèi)者承擔(dān)購(gòu)置稅退坡帶來(lái)的新增成本。

2026年初，多家車(chē)企曾密集推出購(gòu)置稅兜底方案，承諾替消費(fèi)者消化這部分新增稅費(fèi)。理想、蔚來(lái)、鴻蒙智行等品牌推出跨年鎖單補(bǔ)貼，核心邏輯就是用短期營(yíng)銷(xiāo)投入換取訂單留存。

但車(chē)企自掏腰包的補(bǔ)貼并沒(méi)有持續(xù)太久。有接近車(chē)企的內(nèi)部人士向界面新聞透露，部分品牌的購(gòu)置稅補(bǔ)貼已經(jīng)在3月底悄悄到期，后續(xù)車(chē)型不再享受這項(xiàng)優(yōu)惠；還有一些品牌雖然名義上保留了補(bǔ)貼，但實(shí)際執(zhí)行中設(shè)置了更嚴(yán)格的享受門(mén)檻。

在連續(xù)的銷(xiāo)量壓力和成本擠壓下，這種“燒錢(qián)換份額”的模式顯然難以為繼。界面新聞近期走訪市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，如今大多數(shù)車(chē)企已經(jīng)不再承擔(dān)這部分費(fèi)用；即便仍在提供補(bǔ)貼的品牌，實(shí)際覆蓋范圍也遠(yuǎn)達(dá)不到普惠程度。

目前，品牌端的購(gòu)置稅補(bǔ)貼大多呈現(xiàn)差異化、階段性的特征。新上市車(chē)型多以“限時(shí)訂購(gòu)權(quán)益”的形式提供補(bǔ)貼，設(shè)有明確的時(shí)間窗口；部分庫(kù)存周期較長(zhǎng)的車(chē)型保留補(bǔ)貼，用來(lái)加快清庫(kù)速度。購(gòu)車(chē)能不能享受補(bǔ)貼，取決于具體車(chē)型和當(dāng)時(shí)的促銷(xiāo)政策，同一品牌旗下不同車(chē)系的執(zhí)行情況并不一致。

北京某商圈的汽車(chē)門(mén)店。圖片拍攝/葛成

隨著車(chē)企兜底策略逐步退潮，消費(fèi)者的態(tài)度也開(kāi)始分化。部分消費(fèi)者對(duì)界面新聞表示，購(gòu)置稅補(bǔ)貼是自己決定是否按期購(gòu)車(chē)的重要變量，補(bǔ)貼取消后，購(gòu)車(chē)計(jì)劃會(huì)隨之推遲或者重新評(píng)估；也有消費(fèi)者轉(zhuǎn)向仍在提供補(bǔ)貼的車(chē)型或品牌，購(gòu)車(chē)選擇因此發(fā)生了變化。

還有一部分消費(fèi)者選擇繼續(xù)觀望，期待政府層面能像前幾年一樣再次推出購(gòu)車(chē)優(yōu)惠政策。但分析師普遍認(rèn)為，這種預(yù)期兌現(xiàn)的可能性不大。

章一超告訴界面新聞，當(dāng)前政策導(dǎo)向已經(jīng)明確轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化調(diào)節(jié)，政府層面更希望通過(guò)取消直接補(bǔ)貼，讓市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)篩選出真正有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。這意味著，在原材料成本波動(dòng)、價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)的背景下，汽車(chē)企業(yè)將承受更大的壓力。

不過(guò)，短期的差異并不代表中長(zhǎng)期格局已經(jīng)落定。麥肯錫中國(guó)區(qū)汽車(chē)咨詢(xún)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人管鳴宇告訴界面新聞，當(dāng)前市場(chǎng)正處于政策密集切換的過(guò)渡階段，多重變量疊加導(dǎo)致近一兩個(gè)季度的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)呈現(xiàn)高波動(dòng)性，很難作為判斷中長(zhǎng)期趨勢(shì)的可靠依據(jù)。

還有一位造車(chē)新勢(shì)力的銷(xiāo)售高層向界面新聞表示，上半年新能源汽車(chē)市場(chǎng)受到購(gòu)置稅減半征收影響，消費(fèi)者觀望情緒有所加重，短期銷(xiāo)量波動(dòng)比較明顯。但隨著政策變化逐步被市場(chǎng)消化，下半年車(chē)市表現(xiàn)預(yù)計(jì)會(huì)趨于平穩(wěn)。

拉長(zhǎng)周期來(lái)看，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。購(gòu)置稅退坡撕掉了覆蓋全行業(yè)的價(jià)格保護(hù)層，產(chǎn)品力和成本效率的差距，會(huì)更直接地反映在銷(xiāo)量上。

對(duì)于汽車(chē)企業(yè)而言，依賴(lài)補(bǔ)貼換取增長(zhǎng)的空間已經(jīng)收窄。接下來(lái)更關(guān)鍵的考驗(yàn)是，在沒(méi)有政策兜底的市場(chǎng)常態(tài)下，產(chǎn)品本身能不能讓消費(fèi)者覺(jué)得物有所值。