近日，中國人民銀行等八部門聯(lián)合印發(fā)了《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法》（下稱《辦法》），花唄、白條、月付這類常見的信用支付產(chǎn)品，即將迎來重大調(diào)整，新規(guī)目標(biāo)直指當(dāng)前支付與信貸產(chǎn)品深度捆綁的行業(yè)亂象，新規(guī)將從2026年9月30日正式開始實(shí)施。

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針對非銀行支付機(jī)構(gòu)將信貸業(yè)務(wù)嵌入支付環(huán)節(jié)的亂象，《辦法》第十二條已經(jīng)劃出明確的監(jiān)管紅線：非銀行支付機(jī)構(gòu)不允許將貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品這類金融產(chǎn)品列入常規(guī)支付工具選項(xiàng)，也不能為貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品提供營銷服務(wù)。

一直以來，在電商購物、外賣點(diǎn)餐、出行打車、生活繳費(fèi)這類日常消費(fèi)場景的支付頁面，花唄、白條、月付這些本質(zhì)屬于消費(fèi)貸款的信貸產(chǎn)品，往往會和銀行卡、賬戶余額這類用戶自有支付方式放在同一付款選項(xiàng)欄里。這種設(shè)計利用了用戶付款時的思維慣性，模糊了“花自己的積蓄”和“預(yù)支借錢消費(fèi)”的邊界，經(jīng)常讓用戶在不經(jīng)意之間就誤選了信貸產(chǎn)品。

為什么要把支付服務(wù)和信貸業(yè)務(wù)徹底分開？

多位行業(yè)從業(yè)者和專家分析，這次新規(guī)的核心邏輯有兩點(diǎn)：第一是避免支付機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)劃分不清，引發(fā)消費(fèi)糾紛或者金融風(fēng)險；第二是防止信貸、理財?shù)犬a(chǎn)品隱藏在常規(guī)支付選項(xiàng)中，干擾用戶正常的支付決策，甚至導(dǎo)致用戶無意識過度借貸。

有經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，《辦法》從規(guī)則上斬斷了線上線下機(jī)構(gòu)的分潤合謀，明確要求支付機(jī)構(gòu)的收銀臺頁面必須把常規(guī)支付工具和貸款類金融產(chǎn)品清晰區(qū)分開，嚴(yán)禁誤導(dǎo)性捆綁和默認(rèn)勾選捆綁。

業(yè)內(nèi)專家表示，《辦法》第十二條其實(shí)從根源上切斷了平臺以“支付享優(yōu)惠”為噱頭，誘導(dǎo)用戶開通和使用借貸產(chǎn)品、資管產(chǎn)品的路徑，可以有效避免用戶混淆普通支付工具和信貸產(chǎn)品，也說明監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)平臺支付業(yè)務(wù)的全流程監(jiān)管正在進(jìn)一步收緊。

在這位專家看來，短期來看相關(guān)支付機(jī)構(gòu)確實(shí)會面臨重構(gòu)商業(yè)模式、短期營收承壓的問題，但從長遠(yuǎn)來看，新規(guī)會倒逼支付機(jī)構(gòu)回歸支付服務(wù)的本源，推動平臺支付業(yè)務(wù)在保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益的基礎(chǔ)上，走向更純粹、更健康的發(fā)展方向。

哪些信貸產(chǎn)品會受到這次新規(guī)的影響？

新規(guī)中提到的受監(jiān)管貸款產(chǎn)品主要分為兩大類，第一類就是信用付、“先買后付”類產(chǎn)品，也就是大家常用的花唄、白條、月付這類產(chǎn)品；第二類是現(xiàn)金貸以及導(dǎo)流平臺，比如借唄、各類平臺內(nèi)嵌的借錢入口等。

多位支付和信貸行業(yè)的從業(yè)人士表示，這次新規(guī)對支付公司導(dǎo)流現(xiàn)金貸的業(yè)務(wù)影響可能更大，信用付、先買后付類產(chǎn)品也會受到一定程度的影響。

一位行業(yè)研究員認(rèn)為，后續(xù)各大互聯(lián)網(wǎng)平臺都需要重新設(shè)計支付收銀臺頁面，此前常見的默認(rèn)勾選信貸支付、前置優(yōu)先推薦信貸產(chǎn)品這類操作都將被禁止，平臺需要把信貸金融產(chǎn)品和常規(guī)支付工具完全區(qū)分開；“低利率”“低門檻”“秒到賬”這類帶有誘導(dǎo)性的宣傳話術(shù)也會被要求撤出。對普通消費(fèi)者來說，新規(guī)落地后會感受到三個明顯變化：

第一，日常支付選項(xiàng)會變得更純粹簡潔，不會再莫名其妙跳出平臺分期信貸產(chǎn)品，也不會再在不知情的情況下因?yàn)樾☆~透支影響個人征信；

第二，誘導(dǎo)性宣傳話術(shù)會消失，金融營銷宣傳的表述會變得更加合規(guī)嚴(yán)謹(jǐn)；

第三，根據(jù)新規(guī)第十三條要求，用戶之后可以通過拒收、退訂選項(xiàng)，直接拒絕平臺沒完沒了的信貸營銷推送。

來源/中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)