受美伊沖突影響霍爾木茲海峽航運受阻，日本原油進口出現(xiàn)斷崖式下跌，這一狀況徹底暴露了日本能源供給高度依賴中東的結(jié)構(gòu)性問題，也給整個亞洲的能源供應格局帶來了深刻且長遠的影響。

據(jù)路透社相關報道，日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省在周五公開的最新數(shù)據(jù)顯示，日本今年4月的原油進口量和去年同期相比暴跌近66%，僅達到每日85萬桶，這一數(shù)據(jù)是自1962年11月至今的最低值。而這一結(jié)果，正是今年2月28日美伊爆發(fā)沖突后，霍爾木茲海峽航運受阻給全球能源供應鏈帶來重擊的直接體現(xiàn)。

從供給來源看，日本從中東進口的原油同比下滑幅度達到68%，作為日本原油進口前兩大來源國的沙特阿拉伯與阿聯(lián)酋，對日供貨量跌幅都超過了60%。與此同時，日本國內(nèi)4月成品油銷售量同比降低11.3%，跌到每日204萬桶，作為石化核心原料的石腦油，銷售量更是大幅下滑了35.6%。

霍爾木茲海峽封鎖：全球近兩成油氣供應陷入阻滯

霍爾木茲海峽是全球大約五分之一原油和液化天然氣運輸?shù)暮诵耐ǖ?，自?月28日沖突爆發(fā)后，伊朗實際對海峽通行實施管控，直接導致中東原油外運量大幅縮減。

根據(jù)歐洲分析機構(gòu)Kpler的油輪追蹤數(shù)據(jù)，由日經(jīng)亞洲披露，今年3到5月，中東原油出口預計同比下滑48%，而同期全球原油總出口下滑幅度僅為10%。具體到海灣各產(chǎn)油國，沙特原油出口預計下滑29%，阿聯(lián)酋下滑33%，科威特和伊拉克的出口跌幅都超過了90%。伊朗方面，3到4月出口量暫時保持平穩(wěn)，但受美國海軍封鎖影響，5月出口預計會暴跌87%。

目前雖有少量油輪成功駛離海灣地區(qū)，但整體能通過該海峽運輸?shù)哪茉戳咳赃h低于沖突爆發(fā)前的水平。沙特嘗試開辟紅海繞行路線出口原油，可整體出口能力和戰(zhàn)前相比已經(jīng)明顯下降。而紅海前往亞洲的航線必須經(jīng)過也門附近的曼德海峽，與伊朗結(jié)盟的胡塞武裝在也門的活動，也讓這條替代航線的通行存在不小的潛在風險。

日本成受沖擊最嚴重的主要進口國，對中東能源的依賴暴露無遺

在全球主要原油進口國里，日本受到的沖擊最為明顯。根據(jù)日經(jīng)亞洲的分析數(shù)據(jù)，今年3到5月，日本原油進口量同比下滑約47%，在所有統(tǒng)計國家里跌幅排第四，同時也是全球前十大原油進口國中跌幅最大的國家。

在沖突爆發(fā)前，日本90%的原油進口都來自沙特和阿聯(lián)酋，到5月這個比例已經(jīng)跌到了60%。為填補供應缺口，日本正在加快采購美國原油，目前美國原油在日本進口原油中的占比，已經(jīng)從2月的2%攀升至5月的20%以上。

日本政府在3月下旬已經(jīng)啟動了戰(zhàn)略石油儲備投放，現(xiàn)在儲備量仍然可以滿足國內(nèi)超過200天的消費需求。日本首相高市早苗在4月30日曾表示，日本可以通過從美國及其他國家采購，將石腦油的供應維持到年底甚至更久。但霍爾木茲海峽能不能完全恢復通航仍然存在很大不確定性，多數(shù)分析都認為中東緊張局勢會持續(xù)，日本擴大能源供應來源的壓力還在不斷上升。

亞洲煉廠紛紛下調(diào)開工率，石腦油短缺已經(jīng)波及下游產(chǎn)業(yè)

原油供應收縮的影響已經(jīng)沿著產(chǎn)業(yè)鏈傳導到下游，日本以及亞洲其他地區(qū)的煉油商在4月和5月已經(jīng)進一步下調(diào)了開工率。日本4月汽油銷售量同比下降2.6%，為每日693875桶；煤油銷售量下降13.3%，為每日120524桶；其中石腦油銷售量跌幅最突出，同比暴跌35.6%，僅為每日406231桶。

石腦油短缺已經(jīng)開始影響下游制造業(yè)，日本不少食品包裝企業(yè)已經(jīng)開始改用黑白或是透明包裝，來應對原材料供應不足的問題。放眼全球，3到5月全球石腦油出口量下降23%，作為中東最大石腦油生產(chǎn)國的阿聯(lián)酋，出口暴跌87%，沙特出口下降27%。日本作為全球第二大石腦油進口國，進口跌幅達到58%，在全球前五大進口國中跌幅居首。

亞洲各國受影響程度差異明顯，歐洲能源供應整體相對穩(wěn)定

這次能源供應沖擊給亞洲各國帶來的影響差異非常明顯。東南亞地區(qū)中，越南原油進口跌幅最大，達到51%，馬來西亞下跌43%。部分新興市場國家受財政限制，石油儲備規(guī)模有限，供應緊張已經(jīng)引發(fā)了部分地區(qū)成品油供應中斷。

與之相比，中國和印度受到的沖擊相對更小，中國3到5月原油進口預計同比下降18%；印度同期降幅大約3%，并且正在積極從俄羅斯、委內(nèi)瑞拉尋找替代供應。

歐洲整體能源供應的韌性比亞洲更強，這主要得益于北海、美國、北非、里海等多元化的供應來源。3到5月，希臘原油進口增長34%，英國增長9%，西班牙增長7%。

在液化天然氣方面，日本從中東進口LNG的占比原本就不高，進口降幅為11%，比原油和石腦油的跌幅更小。但卡塔爾一處核心生產(chǎn)設施在3月下旬遇襲，損失了17%的產(chǎn)能，卡塔爾高級官員明確表示，恢復生產(chǎn)需要三到五年時間?？ㄋ栒紦?jù)全球LNG出口量的20%，目前其出口量已經(jīng)暴跌94%，也給全球LNG市場帶來了額外壓力。

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