5月6日全球權(quán)益市場表現(xiàn)亮眼，A股各大核心指數(shù)集體飄紅，其中上證指數(shù)漲幅突破1%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅接近3%，科創(chuàng)綜指更是在盤中大漲超5%，成功突破2000點(diǎn)關(guān)口，創(chuàng)下該指數(shù)發(fā)布以來的歷史新高；與此同時(shí)港股市場也同步上行，恒生指數(shù)盤中漲幅超過1%，恒生科技指數(shù)最大漲幅一度逼近2%。

具體來看，A股各大核心指數(shù)全天維持強(qiáng)勢震蕩上行的走勢，創(chuàng)業(yè)板指與科創(chuàng)綜指的領(lǐng)漲表現(xiàn)尤為突出。截至當(dāng)日收盤，上證指數(shù)上漲1.17%，收報(bào)4160.17點(diǎn)；深證成指上漲2.33%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.75%，科創(chuàng)綜指上漲3.75%。當(dāng)天上海、深圳、北京三地證券市場合計(jì)成交額達(dá)到約3.25萬億元，相較前一個(gè)交易日放量近4900億元，市場交投熱度明顯提升。

當(dāng)日A股市場接近3900只個(gè)股收漲，賺錢效應(yīng)顯著。半導(dǎo)體板塊迎來全面爆發(fā)，存儲(chǔ)、芯片封裝等細(xì)分賽道集體拉升走強(qiáng)，江波龍、兆易創(chuàng)新、普冉股份、佰維存儲(chǔ)等多只個(gè)股股價(jià)均創(chuàng)下歷史新高；算力賽道也維持活躍走勢，東方國信、朗科科技、東陽光等個(gè)股封死漲停，寒武紀(jì)盤中漲幅超過15%，股價(jià)最高觸及1966元/股，再度刷新歷史新高，最終收盤漲幅為7.36%，全日成交額達(dá)到368.5億元，位居當(dāng)日A股所有個(gè)股成交額第一位。除此之外，有色金屬、電力等板塊也紛紛拉升，永杉鋰業(yè)收獲4連板，云南鍺業(yè)、西部材料漲停，華電遼能（600396）也在尾盤封上漲停。

存儲(chǔ)芯片概念全線大漲 多股創(chuàng)歷史新高

存儲(chǔ)芯片概念板塊當(dāng)日盤中迎來強(qiáng)勢拉升，截至收盤，德?？萍?、江波龍收獲20%的20cm漲停，大普微漲幅超過19%，普冉股份、佰維存儲(chǔ)漲幅超過17%，通富微電、兆易創(chuàng)新、德明利等個(gè)股紛紛漲停。值得一提的是，江波龍、佰維存儲(chǔ)、兆易創(chuàng)新、德明利等多只個(gè)股當(dāng)日股價(jià)均創(chuàng)下歷史新高。

此輪上漲背后有明確的產(chǎn)業(yè)消息催化：韓國兩大存儲(chǔ)芯片巨頭三星電子與SK海力士先后發(fā)出警告，稱全球范圍內(nèi)正在面臨長期、嚴(yán)重的存儲(chǔ)芯片供應(yīng)短缺問題。有行業(yè)機(jī)構(gòu)分析指出，不計(jì)算高帶寬內(nèi)存（HBM）的增量需求，單臺(tái)搭載八卡的AI服務(wù)器所需的DRAM容量就已經(jīng)達(dá)到傳統(tǒng)服務(wù)器的6到7倍。有報(bào)道預(yù)測，到2027年底全球DRAM產(chǎn)能僅能滿足全球約60%的市場需求，仍然存在40%的缺口，存儲(chǔ)行業(yè)供需失衡的格局有可能長期維持。

中信建投證券認(rèn)為，AI發(fā)展浪潮帶動(dòng)存儲(chǔ)芯片需求爆發(fā)式增長，徹底改變了存儲(chǔ)行業(yè)原本的景氣周期規(guī)律。大尺寸AI模型的訓(xùn)練與推理對內(nèi)存、存儲(chǔ)器的需求量是傳統(tǒng)應(yīng)用的數(shù)倍：單臺(tái)AI服務(wù)器平均配置1.7TB存儲(chǔ)（包含DRAM與SSD），遠(yuǎn)高于普通服務(wù)器0.5TB的平均配置水平，直接帶動(dòng)高帶寬內(nèi)存（HBM）、DDR5內(nèi)存條以及企業(yè)級SSD等高端存儲(chǔ)產(chǎn)品供不應(yīng)求。當(dāng)前HBM3E是市場出貨主力，占總出貨量的比例超過95%，HBM4預(yù)計(jì)會(huì)在2026年下半年接棒成為主流產(chǎn)品。三星、SK海力士、美光三大存儲(chǔ)原廠都在系統(tǒng)性地將先進(jìn)制程產(chǎn)能向HBM傾斜，擠壓了常規(guī)DRAM與NAND閃存的產(chǎn)能供給，疊加存儲(chǔ)芯片擴(kuò)產(chǎn)周期長達(dá)1.5到2年，2026年全球存儲(chǔ)產(chǎn)能增速僅約7.5%，遠(yuǎn)低于市場需求增速，因此預(yù)計(jì)存儲(chǔ)芯片的漲價(jià)趨勢將會(huì)貫穿2026年全年。

算力賽道維持活躍 機(jī)構(gòu)看好AI商業(yè)化投資機(jī)遇

算力概念板塊當(dāng)日盤中走勢活躍，截至收盤，東方國信、朗科科技收獲20%漲停，平治信息漲幅超過16%；寒武紀(jì)盤中漲幅超過15%，股價(jià)最高攀升至1966元/股，續(xù)創(chuàng)歷史新高；東陽光、利通電子、中國長城等個(gè)股紛紛漲停。

消息面上，近日豆包的App Store頁面更新了付費(fèi)版本服務(wù)聲明，聲明內(nèi)容顯示為了更好地滿足專業(yè)用戶的需求，豆包將在現(xiàn)有免費(fèi)版的基礎(chǔ)上，推出包含多項(xiàng)增值服務(wù)的付費(fèi)訂閱版本，同時(shí)頁面披露了三檔訂閱定價(jià)：標(biāo)準(zhǔn)版連續(xù)包月每月68元（連續(xù)包年總價(jià)688元）、加強(qiáng)版連續(xù)包月每月200元（連續(xù)包年總價(jià)2048元）、專業(yè)版連續(xù)包月每月500元（連續(xù)包年總價(jià)5088元），這也被市場視為國內(nèi)大模型商業(yè)化落地加速的信號。

有市場分析指出，當(dāng)前中美大模型都進(jìn)入了新一輪快速迭代周期，智能體（Agent）與多模態(tài)能力持續(xù)升級，AI商業(yè)化落地進(jìn)程不斷加快，AI領(lǐng)域的投資價(jià)值持續(xù)顯現(xiàn)。同時(shí)，近期AI模型與應(yīng)用層面的利好密集催化，算力需求有望維持長期上行趨勢，海外算力產(chǎn)業(yè)鏈有望重新回到市場樂觀預(yù)期中。

中信證券表示，結(jié)合當(dāng)前AI模型迭代與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的節(jié)奏，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注三類投資機(jī)會(huì)：第一，當(dāng)前大模型的市場格局尚未穩(wěn)固，頂級效果模型（SOTA）的爭奪可能帶來模型企業(yè)估值重估的機(jī)遇，同時(shí)也會(huì)帶動(dòng)相關(guān)云廠商受益；第二，大模型商業(yè)化落地與AI應(yīng)用滲透速度加快，同時(shí)布局模型訓(xùn)練與應(yīng)用落地的企業(yè)更容易占據(jù)市場優(yōu)勢；第三，算力需求上漲帶動(dòng)海外算力產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇，北美算力產(chǎn)業(yè)的市場預(yù)期正在逐步回歸樂觀。

電力板塊盤中拉升 機(jī)構(gòu)看好算電協(xié)同新空間

電力板塊當(dāng)日盤中發(fā)力走高，截至收盤，大唐發(fā)電、節(jié)能風(fēng)電、協(xié)鑫能科等個(gè)股漲停，華電遼能午后直線拉升，在尾盤封上漲停，豫能控股漲幅接近8%。

消息面上，近日中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布《2026年一季度全國電力供需形勢分析預(yù)測報(bào)告》，對2026年全年電力供需形勢做出預(yù)測：預(yù)計(jì)2026年全社會(huì)用電量將達(dá)到10.9萬億到11萬億千瓦時(shí)，同比增長5%到6%，其中二季度用電量增速約為5%。新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)用電快速增長，全年統(tǒng)調(diào)最大用電負(fù)荷預(yù)計(jì)將達(dá)到15.7億到16.3億千瓦。報(bào)告同時(shí)預(yù)計(jì)，二季度全國電力供需總體維持平衡，迎峰度夏期間全國電力供需基本平衡，但華中、西南、華東電網(wǎng)的局部地區(qū)供需形勢偏緊，如果遭遇大范圍、長時(shí)間的極端高溫天氣，局部地區(qū)高峰時(shí)段可能出現(xiàn)供需缺口，但通過省間購電、跨省互濟(jì)以及需求側(cè)響應(yīng)等調(diào)節(jié)手段后，基本可以消除缺口，保障電力供應(yīng)。

國盛證券指出，中電聯(lián)預(yù)測2026年全社會(huì)用電量同比增長5%到6%，供需總體維持平衡；目前全國接近一半地區(qū)5月代理購電電價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)環(huán)比修復(fù)，電力企業(yè)的電價(jià)壓力有望得到緩解。建議投資者關(guān)注算電協(xié)同相關(guān)標(biāo)的，算電協(xié)同有望為綠色電力企業(yè)打開新的增長空間，看好持有優(yōu)質(zhì)風(fēng)光發(fā)電資產(chǎn)的相關(guān)企業(yè)。