本文來自微信公眾號(hào)：投資實(shí)習(xí)所，作者：StartupBoy

我長期關(guān)注的單人AI創(chuàng)業(yè)公司Polsia近期熱度很高，同時(shí)也引來了非常多爭(zhēng)議。這家公司成立才半年，就宣稱自己的年化運(yùn)行收入（ARR）已經(jīng)接近1000萬美元。

我之前曾經(jīng)專門介紹過Polsia的模式，它和傳統(tǒng)的AI產(chǎn)品不一樣，不是幫用戶解決某個(gè)具體問題，而是一個(gè)可以幫用戶自動(dòng)創(chuàng)辦公司、打造產(chǎn)品、完成運(yùn)營全流程的AI平臺(tái)。

用戶只要給出一個(gè)創(chuàng)業(yè)想法，Polsia就能直接幫你把整個(gè)公司搭建起來：獨(dú)立完成產(chǎn)品開發(fā)、日常運(yùn)營、投放廣告獲取客戶，所有經(jīng)營決策都由AI自主完成，盈利之后和用戶分成，它的口號(hào)正是“你睡覺時(shí)都在幫你運(yùn)營公司的AI”。

我之前曾經(jīng)做過一個(gè)類比：如果說Shopify是幫用戶搭建網(wǎng)店的平臺(tái)，那Polsia就是幫用戶開“全自動(dòng)運(yùn)營公司”的平臺(tái)。Shopify只會(huì)給你提供店鋪框架和交易鏈路，后續(xù)運(yùn)營、內(nèi)容創(chuàng)作、廣告投放、客戶服務(wù)都需要你自己搞定；而Polsia不僅會(huì)提供所有基礎(chǔ)設(shè)施，還會(huì)包攬運(yùn)營、廣告素材創(chuàng)作、客戶觸達(dá)、產(chǎn)品bug修復(fù)以及轉(zhuǎn)化優(yōu)化所有環(huán)節(jié)，讓用戶只需要一個(gè)想法就能啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)。

它的商業(yè)模式很簡(jiǎn)單：用戶每月支付50美元的訂閱費(fèi)，如果你的項(xiàng)目盈利，Polsia會(huì)抽取20%的利潤；如果你讓平臺(tái)幫忙投放廣告，Polsia同樣會(huì)抽取20%的廣告分成，本質(zhì)上是和用戶深度綁定，用戶賺得越多，平臺(tái)收入也越高。

創(chuàng)始人Ben Cera對(duì)Polsia的定位是端到端運(yùn)營公司的智能代理編排系統(tǒng)，覆蓋了代碼開發(fā)、市場(chǎng)調(diào)研、項(xiàng)目冷啟動(dòng)、Meta廣告投放、客戶服務(wù)在內(nèi)所有業(yè)務(wù)需要的功能。

現(xiàn)在很多人都質(zhì)疑Polsia是騙局，還有人專門出具了分析報(bào)告，認(rèn)為這就是一款不合格的產(chǎn)品，主要質(zhì)疑點(diǎn)集中在五個(gè)方面：

1. 第一是ARR數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)方式存疑：報(bào)告指出，Polsia真正來自訂閱的年化收入只有460多萬美元，一次性購買套餐收入接近200萬美元，用戶廣告投放相關(guān)收入接近200萬美元，剩下是少量其他收入；而Polsia直接把所有類別收入加總之后乘以12算出了1000萬美元的ARR，這種統(tǒng)計(jì)方式并不合理。

   
   

   
   

2. 第二是客戶留存率極差：Polsia的月度客戶流失率高達(dá)48%，能堅(jiān)持付費(fèi)12個(gè)月的用戶僅占總付費(fèi)用戶的0.04%。

   
   

   
   

3. 第三是項(xiàng)目放棄率極高：用戶在平臺(tái)一共創(chuàng)建了大約12萬個(gè)項(xiàng)目，目前保持活躍的只有8500個(gè)左右，也就是說接近94%的項(xiàng)目在啟動(dòng)之后就被放棄了。

   
   

   
   

4. 第四是自主運(yùn)營宣傳摻水：Polsia宣稱所有流程完全由AI自主運(yùn)行，但這份報(bào)告指出，平臺(tái)有專門的人工審核員給AI的運(yùn)行結(jié)果做評(píng)分調(diào)整，并不是100%全自動(dòng)。

   
   

   
   

5. 第五是產(chǎn)品技術(shù)壁壘低：報(bào)告認(rèn)為Polsia的幾乎所有功能都是調(diào)用AWS Bedrock上的Claude模型，本質(zhì)上就是套在Claude外面的一個(gè)封裝產(chǎn)品，沒有自己的核心技術(shù)。

   
   

   
   

但非常有意思的是，哪怕爭(zhēng)議這么大，這家只有一個(gè)人的AI公司還是剛剛宣布完成了3000萬美元融資，投后估值達(dá)到了2.5億美元，投資方包括Ashton Kutcher創(chuàng)辦的Sound Ventures、True Ventures等多家知名風(fēng)投，還有大量天使投資人跟投。

而且我查詢后發(fā)現(xiàn)，Polsia官網(wǎng)的月度流量已經(jīng)突破100萬了。在我看來，Polsia本質(zhì)上是AI員工、AI代理服務(wù)、AI創(chuàng)業(yè)工作室、AI廣告代運(yùn)營幾個(gè)模式的結(jié)合體，用戶輸入一個(gè)創(chuàng)業(yè)想法，平臺(tái)就幫你把整個(gè)項(xiàng)目跑起來。

它的商業(yè)模式既不是純SaaS的訂閱制，也不是常規(guī)AI產(chǎn)品按使用量付費(fèi)的模式，而是“訂閱+使用費(fèi)+平臺(tái)抽成”的混合模式，所以單純用傳統(tǒng)SaaS的指標(biāo)來評(píng)判它其實(shí)并不合適。更何況它做的事情是幫用戶從零創(chuàng)辦公司，創(chuàng)業(yè)本身失敗率就極高，94%的項(xiàng)目啟動(dòng)后被放棄其實(shí)是很正常的結(jié)果。

我認(rèn)為觀察Polsia最有價(jià)值的指標(biāo)應(yīng)該是用戶持續(xù)投入的廣告費(fèi)用——只有當(dāng)用戶覺得項(xiàng)目能賺到錢，才會(huì)持續(xù)往里面投廣告，如果這個(gè)指標(biāo)一直保持增長，就說明確實(shí)有一批項(xiàng)目在平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)了盈利。

從目前的收入結(jié)構(gòu)來看，Polsia大部分收入還是來自新用戶的首次訂閱付費(fèi)，但廣告相關(guān)收入已經(jīng)是第二大收入來源了。有人評(píng)論說Polsia就是在批量生產(chǎn)AI垃圾產(chǎn)品，它的官方賬號(hào)每天要發(fā)幾百條推文，幾乎沒有任何互動(dòng)。創(chuàng)始人Ben并沒有回避這個(gè)問題，反而坦誠回應(yīng)稱大部分項(xiàng)目確實(shí)質(zhì)量不高，但產(chǎn)品生成內(nèi)容的質(zhì)量每周都在提升。

這次能拿到3000萬美元融資其實(shí)完全出乎我的意料，我一開始也不太理解創(chuàng)始人為什么要拿這筆錢。不過Ben公開說了，融資會(huì)主要用在兩個(gè)地方：一是AI算力成本，二是營銷推廣，他還打算請(qǐng)頂級(jí)的營銷機(jī)構(gòu)來做品牌宣傳，核心目的就是向市場(chǎng)展示AI目前已經(jīng)發(fā)展到了什么程度。

Ben還計(jì)劃拿出公司10%的股權(quán)分給Polsia這個(gè)AI本身，最終實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)化運(yùn)營；他還打算成立Polsia基金會(huì)，雇傭全職員工，整個(gè)團(tuán)隊(duì)完全由AI來主導(dǎo)管理。

甚至還有人認(rèn)為，整個(gè)項(xiàng)目就是一個(gè)針對(duì)風(fēng)投行業(yè)的大型行為藝術(shù)，或者是一個(gè)諷刺作品。連Polsia這個(gè)名字都有人覺得是故意取的，把這個(gè)單詞倒過來寫就是“AI SLOP”，也就是AI垃圾的意思。

哪怕從項(xiàng)目誕生之初就伴隨著各種質(zhì)疑，Polsia還是順利拿到了大額融資。創(chuàng)始人Ben在官網(wǎng)關(guān)于頁面寫道：當(dāng)你跳出固有的“公司應(yīng)該是什么樣”“創(chuàng)辦公司的正確方式是什么”的思維束縛之后，你就能做成任何你想做的事，沒有人規(guī)定我必須做什么產(chǎn)品，我在一開始也沒有預(yù)設(shè)一定要做成什么樣的項(xiàng)目。