國(guó)內(nèi)三家頭部AI產(chǎn)品集體推出付費(fèi)服務(wù)，標(biāo)志著中國(guó)AI應(yīng)用正式進(jìn)入全新發(fā)展階段

只盯著豆包的調(diào)價(jià)測(cè)試，很容易錯(cuò)過(guò)國(guó)內(nèi)AI行業(yè)真正的歷史性變化。2026年5月4日，字節(jié)跳動(dòng)旗下豆包在App Store更新開(kāi)發(fā)者說(shuō)明，正式新增訂閱服務(wù)相關(guān)聲明，一共推出三檔訂閱方案：標(biāo)準(zhǔn)版連續(xù)包月68元，包年定價(jià)688元；加強(qiáng)版月付200元，包年2048元；專業(yè)版月付500元，包年5088元。豆包當(dāng)日傍晚隨即發(fā)布補(bǔ)充說(shuō)明，稱這只是測(cè)試階段的探索動(dòng)作。

但如果只把這件事看作豆包單方面的調(diào)整，就會(huì)錯(cuò)過(guò)行業(yè)層面的核心變革。

把時(shí)間往回倒推，2025年第四季度，Kimi就已經(jīng)率先上線了打賞機(jī)制，單次打賞最低9.9元起。雖然月度活躍打賞用戶的具體數(shù)據(jù)并未公開(kāi)，但有接近豆包的業(yè)內(nèi)人士透露，這已經(jīng)是國(guó)內(nèi)首個(gè)億級(jí)月活A(yù)I產(chǎn)品跑通的小額付費(fèi)驗(yàn)證模型。

再往前推一年，百度文心其實(shí)在2024年底就已經(jīng)推出過(guò)付費(fèi)版本，當(dāng)時(shí)定價(jià)相當(dāng)激進(jìn)，專業(yè)版每月定價(jià)接近500元，但市場(chǎng)當(dāng)時(shí)認(rèn)為這個(gè)動(dòng)作過(guò)于超前，最終付費(fèi)數(shù)據(jù)并不理想，后來(lái)這個(gè)付費(fèi)版本也就被悄悄淡化了。

再往前推兩年，2023年8月豆包剛上線的時(shí)候，字節(jié)跳動(dòng)拿出了完全免費(fèi)的策略——雖然入場(chǎng)比同行晚，但靠著最激進(jìn)的免費(fèi)方案快速搶占了用戶市場(chǎng)。

再往前推三年，2022年7月，百度文心一言早期版本采用付費(fèi)策略，阿里通義千問(wèn)早期版本免費(fèi)開(kāi)放，智譜清言早期版本則是付費(fèi)模式，三家頭部玩家用完全不同的策略做了早期試水。

再往前推五年，2021年的時(shí)候，市場(chǎng)上還沒(méi)有「國(guó)民級(jí)AI應(yīng)用」這個(gè)說(shuō)法，GPT-3.5也還沒(méi)有問(wèn)世，中國(guó)AI公司的全部商業(yè)模式只有ToB賣(mài)算力、賣(mài)API這一種。

把這些分散在不同時(shí)間點(diǎn)的事件串聯(lián)起來(lái)就能發(fā)現(xiàn)，過(guò)去五年中國(guó)AI應(yīng)用的商業(yè)模式并非線性演化，而是清晰分成了三個(gè)完全不同的發(fā)展階段，2026年5月4日，正是行業(yè)從第二階段邁入第三階段的臨界節(jié)點(diǎn)。

這個(gè)三階段的演化路徑可以總結(jié)為「流量補(bǔ)貼期→數(shù)據(jù)稅試探期→價(jià)值定價(jià)期」，理清這個(gè)框架，不僅能看懂豆包這次調(diào)價(jià)，更能看懂所有以用戶為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的商業(yè)模式，會(huì)在什么時(shí)候發(fā)生轉(zhuǎn)向。

接下來(lái)我們就從三個(gè)維度拆解這次變化：首先理清三個(gè)階段各自的核心邏輯，其次說(shuō)明這次范式切換的真實(shí)觸發(fā)原因，最后給大家一套可以自己判斷行業(yè)趨勢(shì)的工具。

流量補(bǔ)貼期（2021—2023）：AI公司暗中積累數(shù)據(jù)資產(chǎn)

想要理解這個(gè)階段，首先要理清一個(gè)很容易被混淆的事實(shí)——

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的補(bǔ)貼大戰(zhàn)，和AI時(shí)代的免費(fèi)策略看起來(lái)相似，核心機(jī)制其實(shí)完全不同。

互聯(lián)網(wǎng)公司的補(bǔ)貼是直接給用戶讓利，比如打車補(bǔ)貼、外賣(mài)紅包，最終目的是讓用戶養(yǎng)成使用習(xí)慣。打車軟件燒掉的每一分錢(qián)，買(mǎi)的都是用戶從原有平臺(tái)切換過(guò)來(lái)的出行習(xí)慣。

而AI公司的免費(fèi)不是給用戶錢(qián)，而是直接放棄當(dāng)下收入，核心目的是讓用戶生產(chǎn)數(shù)據(jù)。你和豆包的每一次對(duì)話、向Kimi提的每一個(gè)問(wèn)題、讓文心處理的每一份長(zhǎng)文檔，這些都不只是「使用」，本質(zhì)上是給模型做標(biāo)注。模型會(huì)從你的反饋里學(xué)習(xí)，哪類回答更受用戶歡迎，什么語(yǔ)境下用哪種風(fēng)格更容易獲得認(rèn)可，哪些問(wèn)題是用戶最常追問(wèn)的。

這個(gè)機(jī)制可以稱之為「數(shù)據(jù)稅」。

數(shù)據(jù)稅的特點(diǎn)是：用戶看起來(lái)免費(fèi)使用了AI服務(wù)，實(shí)際上把自己的使用偏好、行為數(shù)據(jù)、糾錯(cuò)信號(hào)、上下文語(yǔ)境都無(wú)償提供給了AI公司，而這些數(shù)據(jù)在大模型時(shí)代的市場(chǎng)價(jià)值是天文數(shù)字。一個(gè)擁有3億月活的AI產(chǎn)品，每天產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量，就足夠讓一個(gè)新模型在部分細(xì)分場(chǎng)景達(dá)到接近GPT-4的能力水平。

用房地產(chǎn)做比喻會(huì)更好理解：互聯(lián)網(wǎng)公司的補(bǔ)貼相當(dāng)于開(kāi)發(fā)商打折賣(mài)樓，而AI公司的免費(fèi)相當(dāng)于開(kāi)發(fā)商免費(fèi)送土地使用權(quán)，但有一個(gè)前提——用戶要在這塊地上蓋房子也就是產(chǎn)生數(shù)據(jù)，蓋出來(lái)的房子最終歸開(kāi)發(fā)商所有。

因此第一階段（2021—2023）的核心特征可以總結(jié)為三點(diǎn)：

第一，現(xiàn)金流越充足越容易勝出。這個(gè)階段最終獲勝的不一定是產(chǎn)品做得最好的，但一定是資金實(shí)力最雄厚的。字節(jié)為什么能后發(fā)先至？就是因?yàn)槎兑?、TikTok的穩(wěn)定現(xiàn)金流，可以承擔(dān)每月數(shù)億元的算力成本，這是創(chuàng)業(yè)公司根本做不到的。

第二，免費(fèi)不是過(guò)渡手段，免費(fèi)本身就是目的。創(chuàng)業(yè)公司可能只是把免費(fèi)當(dāng)做獲客的過(guò)渡，但巨頭會(huì)把免費(fèi)當(dāng)做積累資產(chǎn)的方式，每多開(kāi)放一天免費(fèi)，就能多積累一天的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。

第三，這個(gè)階段的定價(jià)權(quán)不掌握在用戶手里，而是掌握在數(shù)據(jù)稀缺度手里。當(dāng)數(shù)據(jù)積累到足夠規(guī)模，巨頭就會(huì)主動(dòng)結(jié)束免費(fèi)，因?yàn)槔^續(xù)免費(fèi)的邊際收益已經(jīng)開(kāi)始遞減了。

看懂這一點(diǎn)就能明白，為什么2021年文心做付費(fèi)、2024年倉(cāng)促撤回付費(fèi)、2026年又準(zhǔn)備重啟付費(fèi)，不是百度反復(fù)無(wú)常，是百度三次都對(duì)自身的數(shù)據(jù)稀缺度做出了不同的判斷。

第一階段的尾聲是2023年下半年，當(dāng)字節(jié)豆包在2023年8月上線后，中國(guó)AI應(yīng)用的格局發(fā)生了根本性改變：有一個(gè)玩家?guī)е兑舻默F(xiàn)金流和TikTok的數(shù)據(jù)基建，直接給所有同行擺明了——這場(chǎng)比賽不是產(chǎn)品比拼，是基建能力的比拼。

第一階段也就此結(jié)束。

數(shù)據(jù)稅試探期（2024—2025）：過(guò)早收費(fèi)反而會(huì)陷入被動(dòng)

第二階段最特別的地方在于，它不是順理成章的開(kāi)啟，而是從一系列試錯(cuò)中走過(guò)來(lái)的。

2024年初，百度文心試探性推出付費(fèi)版本，官方?jīng)]有做大規(guī)模宣傳，但定價(jià)已經(jīng)設(shè)置到普通版59元/月，專業(yè)版接近200元/月，最終市場(chǎng)反應(yīng)非常冷淡。當(dāng)時(shí)文心的月活已經(jīng)被豆包反超，付費(fèi)用戶增長(zhǎng)一直沒(méi)有起色，半年之后這個(gè)付費(fèi)版本就被悄悄弱化處理了。

百度哪里做錯(cuò)了？不是定價(jià)錯(cuò)了，是時(shí)機(jī)不對(duì)。

2024年的中國(guó)AI應(yīng)用市場(chǎng)，正好處于一個(gè)可以稱之為「數(shù)據(jù)稅重疊期」的特殊狀態(tài)：

- 頭部玩家豆包、Kimi還在堅(jiān)持免費(fèi)策略燒錢(qián)搶用戶

- 用戶還沒(méi)有形成為AI付費(fèi)的心智，就算是GPT Plus每月20美元，很多國(guó)內(nèi)用戶都覺(jué)得價(jià)格偏高

- 可替代產(chǎn)品太多，用戶不愿意給文心付費(fèi)，隨時(shí)可以轉(zhuǎn)去用豆包，實(shí)際體驗(yàn)差異并不大

- 模型本身還在快速迭代，這周的專業(yè)功能，到下周可能就變成免費(fèi)開(kāi)放的功能了

在這種市場(chǎng)環(huán)境下，誰(shuí)先主動(dòng)收費(fèi)，誰(shuí)就會(huì)替整個(gè)行業(yè)做試驗(yàn)品，百度成了這個(gè)試驗(yàn)品，Kimi、豆包、阿里通義都在觀察學(xué)習(xí)。

但從2024年下半年開(kāi)始，四件事情悄悄改變了整個(gè)市場(chǎng)的格局：

第一件事：2024年12月，豆包的日均活躍用戶數(shù)DAU首次突破1億，這意味著免費(fèi)策略已經(jīng)摸到了國(guó)民級(jí)產(chǎn)品的門(mén)檻，再繼續(xù)燒錢(qián)，搶到的也不是新用戶，只是提升原有用戶的活躍度而已。

第二件事：2025年第一季度，Seedance視頻生成模型正式上線。視頻生成的算力消耗是普通文本對(duì)話的50到100倍，免費(fèi)策略的邊際成本飛速攀升?；鹕揭鎯?nèi)部測(cè)算過(guò)，如果一個(gè)用戶每月用Seedance生成20個(gè)視頻，消耗的算力成本就已經(jīng)超過(guò)50元。

第三件事：2025年下半年，按國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則口徑，字節(jié)跳動(dòng)凈利潤(rùn)同比下滑超過(guò)70%。雖然字節(jié)副總裁李亮在微博澄清，實(shí)際只是經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率小幅下滑，但同時(shí)也確認(rèn)，抖音電商增速放緩加上新興業(yè)務(wù)投入增加，已經(jīng)給公司帶來(lái)了不小的經(jīng)營(yíng)壓力。

第四件事：2025年第四季度，Kimi上線打賞機(jī)制，試探市場(chǎng)對(duì)AI付費(fèi)的接受度，最終得到的結(jié)論是：用戶愿意付費(fèi)，但對(duì)價(jià)格和場(chǎng)景有要求。雖然Kimi沒(méi)有公開(kāi)具體打賞數(shù)據(jù)，但接近豆包的人士透露，這次試探得到了一個(gè)關(guān)鍵結(jié)論：億級(jí)月活的AI產(chǎn)品，在小額場(chǎng)景下付費(fèi)轉(zhuǎn)化率可以達(dá)到3%到5%，這個(gè)數(shù)據(jù)已經(jīng)足夠支撐商業(yè)模型跑通。

這四件事結(jié)合在一起，其實(shí)就是市場(chǎng)給所有玩家傳遞了一個(gè)信號(hào)：靠數(shù)據(jù)稅驅(qū)動(dòng)的免費(fèi)階段已經(jīng)結(jié)束了。

為什么會(huì)結(jié)束？因?yàn)閿?shù)據(jù)稅的核心假設(shè)是「邊際成本極低，所以可以無(wú)限免費(fèi)」，但這個(gè)假設(shè)在視頻生成、復(fù)雜推理、長(zhǎng)文檔處理這類高算力需求場(chǎng)景被徹底打破。每多一個(gè)免費(fèi)用戶，巨頭需要多投入的成本，已經(jīng)從過(guò)去的幾乎為零，變成了每月50元起步。

當(dāng)邊際成本變成正數(shù)，免費(fèi)策略就從「積累數(shù)據(jù)資產(chǎn)」變成了「持續(xù)失血」。

這才是2026年5月4日豆包推出付費(fèi)服務(wù)的真實(shí)原因，不是字節(jié)缺資金，是字節(jié)意識(shí)到，如果繼續(xù)無(wú)限免費(fèi)，就需要一直把抖音電商的現(xiàn)金流持續(xù)輸血給AI業(yè)務(wù)，而AI業(yè)務(wù)自身沒(méi)有形成正向現(xiàn)金流的回報(bào)道路，這個(gè)狀態(tài)可以維持半年、一年，但不可能一直持續(xù)下去。

第二階段也就此結(jié)束。

價(jià)值定價(jià)期（2026—）：從「用戶是數(shù)據(jù)來(lái)源」轉(zhuǎn)向「用戶是付費(fèi)客戶」

進(jìn)入第三階段，中國(guó)AI應(yīng)用要面對(duì)的不是選哪種商業(yè)模式，而是整個(gè)商業(yè)模式的范式切換。

我們用一組對(duì)比就能看清這次切換的徹底性：

這張對(duì)比里最關(guān)鍵的是「產(chǎn)品迭代邏輯」這一項(xiàng)。在第二階段，所有AI公司的產(chǎn)品策略都是不停做加法：更長(zhǎng)的上下文窗口、更多支持的模態(tài)、更多覆蓋的場(chǎng)景、更多第三方接入，因?yàn)榧庸δ芫湍軡q用戶，漲用戶就能漲數(shù)據(jù)。

進(jìn)入第三階段之后，產(chǎn)品策略要改成做減法：哪些功能是用戶愿意付費(fèi)的，就把這些功能做精做強(qiáng)；哪些功能沒(méi)人愿意付費(fèi)，就放在免費(fèi)版里維持基礎(chǔ)體驗(yàn)就好。

看豆包公示的三檔定價(jià)就能明白這個(gè)邏輯：

- 標(biāo)準(zhǔn)版68元/月：面向日常使用的入門(mén)用戶，核心目標(biāo)是完成從試用轉(zhuǎn)到付費(fèi)的轉(zhuǎn)化

- 加強(qiáng)版200元/月：面向?qū)I(yè)用戶的核心檔位，主要覆蓋PPT制作、數(shù)據(jù)分析、長(zhǎng)文檔處理這類高頻生產(chǎn)力場(chǎng)景

- 專業(yè)版500元/月：面向重度生產(chǎn)力用戶，這個(gè)檔位本質(zhì)是錨定價(jià)格，目標(biāo)不是賣(mài)給個(gè)人用戶，而是給后續(xù)企業(yè)市場(chǎng)提前定下價(jià)格基準(zhǔn)

500元/月這一檔其實(shí)很有講究，它并不是給普通個(gè)人用戶準(zhǔn)備的——普通用戶基本不會(huì)每月花500元買(mǎi)AI服務(wù)。它真正的作用是給整個(gè)行業(yè)定下價(jià)格上限。

這個(gè)打法可以叫做「價(jià)值錨定法」。

回想互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代我們買(mǎi)過(guò)的各種訂閱服務(wù)：騰訊視頻從每月15元漲到30元，B站會(huì)員從20元漲到25元，Spotify從9.99美元漲到11.99美元，這些漲價(jià)能成功的前提，都是用戶已經(jīng)在某個(gè)價(jià)格區(qū)間被馴化過(guò)了——你愿意為視頻服務(wù)付15元，很大概率就能接受漲到30元。

但AI應(yīng)用是全新品類，用戶沒(méi)有現(xiàn)成的價(jià)格錨點(diǎn)，如果第一個(gè)玩家把入門(mén)檔定在68元，后續(xù)玩家就只能在68元附近定價(jià)，整個(gè)行業(yè)的天花板就被鎖死了。如果第一個(gè)玩家把最高檔定在500元，哪怕大多數(shù)用戶都買(mǎi)不起，后續(xù)玩家也有了「我們比豆包專業(yè)版便宜很多」的敘事空間。

字節(jié)定500元這一檔，不是給用戶買(mǎi)的，是給阿里通義、Kimi、文心、智譜清言這些同行劃定價(jià)格區(qū)間。下一家推出付費(fèi)版的企業(yè)，不會(huì)直接和豆包688元的包年定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，而是會(huì)說(shuō)「我們比豆包專業(yè)版便宜80%」，這就是價(jià)格錨定的作用。

因此第三階段的核心特征，可以總結(jié)為三點(diǎn)：

第一，定價(jià)權(quán)重新回到產(chǎn)品手里，不再由數(shù)據(jù)稀缺度決定。第二階段比拼的是誰(shuí)積累的數(shù)據(jù)多誰(shuí)就贏，第三階段比拼的是誰(shuí)能留住愿意持續(xù)付費(fèi)的用戶誰(shuí)就贏。

第二，免費(fèi)版不會(huì)消失，但會(huì)做功能區(qū)隔，推動(dòng)用戶轉(zhuǎn)化。注意豆包公告里說(shuō)的「豆包始終提供免費(fèi)服務(wù)」，免費(fèi)不會(huì)取消，但免費(fèi)版的體驗(yàn)會(huì)做差異化設(shè)計(jì)，推動(dòng)有更高需求的用戶轉(zhuǎn)為付費(fèi)。

第三，新玩家入場(chǎng)要靠差異化場(chǎng)景，不能再靠免費(fèi)搶市場(chǎng)。第二階段你可以用免費(fèi)搶占市場(chǎng)份額，第三階段你必須靠某個(gè)細(xì)分場(chǎng)景的極致體驗(yàn)搶用戶，比如代碼、教育、醫(yī)療、法律這類垂直領(lǐng)域。

這次范式切換里，誰(shuí)能最終勝出

用這個(gè)三階段框架回看2026年5月的這次變化，就能看清之前看不到的贏家和輸家。

第一類贏家：有現(xiàn)金流支撐+龐大用戶基數(shù)+多場(chǎng)景覆蓋能力的巨頭。這是當(dāng)前字節(jié)的位置，也有可能是阿里通義的位置——前提是阿里通義在2026下半年也跟進(jìn)推出付費(fèi)，而且定價(jià)不會(huì)比豆包低太多，否則就等于替豆包打價(jià)格戰(zhàn)，最后虧損的是自己。

第二類贏家：在某個(gè)垂直場(chǎng)景做到極致體驗(yàn)的差異化玩家。比如Kimi在長(zhǎng)文檔處理上積累的好口碑，智譜清言在代碼場(chǎng)景的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，這些垂直優(yōu)勢(shì)在第三階段反而更有價(jià)值，因?yàn)橛脩粼敢鉃椤高@個(gè)場(chǎng)景最好用的產(chǎn)品」付費(fèi)，不愿意為「什么都能做但都不精通的產(chǎn)品」買(mǎi)單。

第一類輸家：既沒(méi)有充足現(xiàn)金流，又沒(méi)有差異化優(yōu)勢(shì)的中小玩家。這類玩家的處境最尷尬，免費(fèi)階段他們可以靠著「我也有大模型」活下去，到了付費(fèi)階段，他們必須給用戶一個(gè)付費(fèi)的理由，給不出的話，就只能慢慢被邊緣化。

第二類輸家：還把「永久免費(fèi)」當(dāng)做核心賣(mài)點(diǎn)的產(chǎn)品。當(dāng)頭部三家集體開(kāi)啟付費(fèi)，「免費(fèi)」就從原來(lái)的差異化賣(mài)點(diǎn)，變成了「企業(yè)沒(méi)有資金支撐迭代」的暗示，用戶會(huì)產(chǎn)生疑問(wèn)：頭部都開(kāi)始收費(fèi)了，你還免費(fèi)，是不是你的數(shù)據(jù)沒(méi)有價(jià)值、模型也跟不上迭代？

第三類輸家：已經(jīng)習(xí)慣了「用戶是數(shù)據(jù)來(lái)源」邏輯的資本市場(chǎng)。過(guò)去兩年，AI公司的估值基本都是看DAU/MAU，一個(gè)3億月活的產(chǎn)品，估值動(dòng)輒就能達(dá)到百億美元。進(jìn)入第三階段之后，估值依據(jù)會(huì)切換成ARPU也就是每用戶平均收入加上續(xù)費(fèi)率，這就意味著大量「用戶規(guī)模大、收入規(guī)模小」的AI公司，估值會(huì)被迫重新調(diào)整。

這是一次行業(yè)出清，不是新一輪擴(kuò)張。

行業(yè)當(dāng)前的發(fā)展節(jié)點(diǎn)

回到這個(gè)三階段框架，我們站在2026年5月這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，到底處于什么位置？

我們正好處在第二階段尾聲、第三階段開(kāi)端的臨界點(diǎn)。

既不是第二階段中段——那個(gè)階段沒(méi)人敢提付費(fèi)，誰(shuí)提誰(shuí)就會(huì)被市場(chǎng)淘汰；也不是第三階段中段——那個(gè)階段付費(fèi)機(jī)制已經(jīng)成熟，頭部玩家的ARPU也穩(wěn)定在固定區(qū)間。

現(xiàn)在就是臨界點(diǎn)，臨界點(diǎn)有三個(gè)典型特征：

第一，頭部玩家集體開(kāi)啟付費(fèi)，但定價(jià)機(jī)制還在試錯(cuò)。豆包這次推出的68/200/500三檔定價(jià)不會(huì)是最終版本，大概率三個(gè)月之后就會(huì)做出調(diào)整。

第二，用戶的付費(fèi)心智還沒(méi)有完全形成，所以會(huì)出現(xiàn)「豆包體驗(yàn)一般還收費(fèi)」這類質(zhì)疑，現(xiàn)在社交平臺(tái)已經(jīng)出現(xiàn)了這類話題，這種質(zhì)疑本來(lái)就是臨界點(diǎn)的典型表現(xiàn)，用戶正在新舊兩種合作模式之間搖擺。

第三，資本市場(chǎng)的反應(yīng)會(huì)滯后，投資人至少需要兩個(gè)季度的付費(fèi)數(shù)據(jù)，才能確認(rèn)估值切換的信號(hào)。

下一次重要的判斷節(jié)點(diǎn)在哪里？

不用看豆包付費(fèi)推出后第一周的熱度，這個(gè)數(shù)字大概率會(huì)偏高，因?yàn)橛泻芏嘀皇浅鲇诤闷孢M(jìn)來(lái)測(cè)試的用戶。

真正要關(guān)注三個(gè)變量同時(shí)變化：

第一個(gè)變量：豆包付費(fèi)用戶的三個(gè)月續(xù)費(fèi)率。如果續(xù)費(fèi)率超過(guò)60%，說(shuō)明用戶付費(fèi)心智已經(jīng)形成；如果低于40%，說(shuō)明還在臨界點(diǎn)徘徊。

第二個(gè)變量：阿里通義、文心、智譜清言會(huì)不會(huì)跟進(jìn)推出付費(fèi)，定價(jià)是否和豆包處于相近區(qū)間。如果三個(gè)月之內(nèi)三家都跟進(jìn)，說(shuō)明行業(yè)正式進(jìn)入第三階段；如果有一家明確選擇繼續(xù)免費(fèi)，說(shuō)明行業(yè)進(jìn)入分化期。

第三個(gè)變量：字節(jié)跳動(dòng)整體經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率的變化。如果AI業(yè)務(wù)的付費(fèi)收入能帶動(dòng)字節(jié)整體利潤(rùn)率回升，說(shuō)明商業(yè)模式已經(jīng)跑通；如果付費(fèi)收入沒(méi)能拉回利潤(rùn)率，說(shuō)明價(jià)值定價(jià)期的實(shí)際轉(zhuǎn)化率沒(méi)有預(yù)期那么高。

這三個(gè)變量，最快6個(gè)月就能出結(jié)果，最慢12個(gè)月也會(huì)全部明朗。

結(jié)語(yǔ)

這就是過(guò)去五年中國(guó)AI應(yīng)用的發(fā)展脈絡(luò)：

第一階段（2021—2023），AI公司暗中積累數(shù)據(jù)資產(chǎn)——用戶免費(fèi)使用產(chǎn)品，公司免費(fèi)獲得數(shù)據(jù)，邊際成本接近零；

第二階段（2024—2025），進(jìn)入數(shù)據(jù)稅重疊期——頭部搶用戶、試水付費(fèi)、遭遇挫折后調(diào)整，百度替整個(gè)行業(yè)做了先行者；

第三階段（2026—），從「用戶是數(shù)據(jù)來(lái)源」切換為「用戶是付費(fèi)客戶」——產(chǎn)品邏輯從做加法改成做減法，估值依據(jù)從DAU改成ARPU，定價(jià)權(quán)從數(shù)據(jù)稀缺度重新回到產(chǎn)品價(jià)值。

我們現(xiàn)在正站在第三階段的起點(diǎn)。

豆包的68元、200元、500元定價(jià)，不是只給用戶的報(bào)價(jià)，是給整個(gè)行業(yè)定下的價(jià)格坐標(biāo)，它告訴所有同行，中國(guó)AI應(yīng)用的價(jià)格區(qū)間從哪里開(kāi)始、到哪里結(jié)束。

下一次AI公司的估值切換，會(huì)發(fā)生在哪個(gè)變量先出現(xiàn)變化的時(shí)候？

我不做預(yù)測(cè)，但我清楚，看懂這三個(gè)階段的人，看到的是這一輪商業(yè)模式范式切換的完整全景；看不懂的人，只能看到「豆包收費(fèi)怎么這么貴」的熱搜話題。

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