5月8日A股整體迎來調(diào)整走勢(shì)，上午收盤數(shù)據(jù)顯示，上證指數(shù)下跌0.43%，深證成指下跌0.94%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.98%，科創(chuàng)綜指下跌1.91%。

從盤面表現(xiàn)來看，人形機(jī)器人、地產(chǎn)鏈、商業(yè)航天等板塊逆勢(shì)上揚(yáng)，其中人形機(jī)器人板塊里的恒鋒工具、萬達(dá)軸承等個(gè)股漲幅顯著。同時(shí)汽車產(chǎn)業(yè)鏈也呈現(xiàn)走強(qiáng)態(tài)勢(shì)，汽車零部件、汽車熱管理等細(xì)分板塊紛紛上漲。

港股方面，今日上午泡泡瑪特開盤高開后股價(jià)一路快速拉升，盤中漲幅最高觸及8.14%，到上午收盤時(shí)漲幅收在5.06%。

股價(jià)異動(dòng)的背后，是知名投資人段永平5月7日在社交平臺(tái)發(fā)布的消息：他已經(jīng)把全部中國神華持倉置換為泡泡瑪特股票，值得關(guān)注的是，除了換倉買入泡泡瑪特，段永平在當(dāng)天還加倉了貴州茅臺(tái)。

另外今日上午勝宏科技股價(jià)成功刷新歷史最高紀(jì)錄，早盤階段該股漲幅一度接近9%，上午收盤漲幅定格在5.86%。在勝宏科技的帶動(dòng)下，整個(gè)PCB產(chǎn)業(yè)鏈走勢(shì)活躍，宏和科技、德?？萍?、東材科技、泰坦股份等個(gè)股紛紛跟漲，盤中股價(jià)均創(chuàng)出歷史新高。

其中被稱作織布機(jī)概念股的泰坦股份，早盤開盤后直接直線拉升，僅僅用了2分鐘就牢牢封住漲停，股價(jià)也同步創(chuàng)出歷史新高。除了泰坦股份之外，卓郎智能、日發(fā)精機(jī)等相關(guān)個(gè)股也同樣收獲漲停。

公開資料顯示，泰坦股份主營(yíng)產(chǎn)品涵蓋高速織造設(shè)備、智能紡紗設(shè)備、新型加捻設(shè)備、自動(dòng)絡(luò)筒設(shè)備、高端加彈設(shè)備、并條機(jī)等多個(gè)系列，針對(duì)電子布紡織機(jī)業(yè)務(wù)，公司已經(jīng)多次在投資者互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)，目前該產(chǎn)品還處于研發(fā)階段。

針對(duì)電子布專用織布機(jī)當(dāng)前的行業(yè)情況，市場(chǎng)流傳著這樣一句話：AI算力有多強(qiáng)，織布機(jī)就有多忙，甚至有網(wǎng)友調(diào)侃稱“織布機(jī)都忙得冒煙了”。這一輪行情的傳導(dǎo)邏輯十分清晰：AI服務(wù)器需求爆發(fā)式增長(zhǎng)→PCB用量大幅提升→覆銅板需求快速拉高→電子布供應(yīng)全線緊張→高端織布機(jī)產(chǎn)能供不應(yīng)求。

當(dāng)前織布機(jī)供不應(yīng)求的現(xiàn)狀，主要體現(xiàn)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和整體總量供給兩個(gè)層面。

近些年來電子布行業(yè)的需求方向逐漸從厚布轉(zhuǎn)向薄布，一方面是下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)π盘?hào)傳輸性能的要求不斷提升，另一方面AI需求爆發(fā)也進(jìn)一步拉高了薄布的市場(chǎng)需求。在需求側(cè)發(fā)生轉(zhuǎn)變的背景下，織布機(jī)的供給也隨之調(diào)整：一部分普通薄布產(chǎn)能轉(zhuǎn)產(chǎn)AI用電子布，同時(shí)原有厚規(guī)格電子布也逐步向更薄規(guī)格轉(zhuǎn)產(chǎn)。但織布機(jī)從厚規(guī)格轉(zhuǎn)產(chǎn)更薄規(guī)格后，生產(chǎn)效率會(huì)出現(xiàn)大幅下滑，機(jī)構(gòu)研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，厚布織布機(jī)單臺(tái)年產(chǎn)能大約為30萬米，而低介電薄布織布機(jī)單臺(tái)年產(chǎn)能僅為8.3萬米，薄布織布機(jī)的單臺(tái)生產(chǎn)效率比厚布織布機(jī)下降了大約三分之二。

總量供給層面，長(zhǎng)江證券研報(bào)指出，我國電子布生產(chǎn)企業(yè)核心織布機(jī)供應(yīng)商為日本豐田，而且豐田本身存在產(chǎn)能上限。當(dāng)前國內(nèi)玻纖行業(yè)新增織機(jī)主要采購豐田JAT910型號(hào)，預(yù)計(jì)豐田該型號(hào)織布機(jī)月產(chǎn)能在150—200臺(tái)，年產(chǎn)能上限不超過2400臺(tái)。如果豐田把更多產(chǎn)能傾斜給薄布織布機(jī)，那么國內(nèi)年度新增織布機(jī)總產(chǎn)能還會(huì)進(jìn)一步收縮。

而另一方面，2026年到2027年織布機(jī)的市場(chǎng)需求量卻在逐年攀升，中泰證券測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，2026年、2027年特種電子布行業(yè)所需織布機(jī)數(shù)量分別為3315臺(tái)、5503臺(tái)。

目前織布機(jī)產(chǎn)能已經(jīng)成為限制整個(gè)電子布行業(yè)發(fā)展的核心瓶頸。長(zhǎng)江證券分析認(rèn)為，從2025年開始織布機(jī)就已經(jīng)出現(xiàn)供給缺口，2026年缺口會(huì)持續(xù)維持，2027年缺口還會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)前日本豐田是全球電子布高端織布機(jī)的唯一供應(yīng)商，隨著行業(yè)更多產(chǎn)能切換到更薄規(guī)格電子布，織布機(jī)需求量大幅增長(zhǎng)，2025年新增織布機(jī)需求就已經(jīng)超過豐田的年產(chǎn)能，缺口只能依靠過去閑置的織布機(jī)產(chǎn)能填補(bǔ)，但依然無法完全覆蓋缺口；2026年保守假設(shè)下，普通電子布需求小幅下滑，但低介電和低膨脹電子布的需求增長(zhǎng)加速，織布機(jī)供給缺口依然會(huì)維持；2027年如果消費(fèi)電子行業(yè)迎來復(fù)蘇，織布機(jī)的缺口還會(huì)進(jìn)一步放大。

海外AI算力領(lǐng)域近期又傳出新消息，據(jù)中證海外資訊報(bào)道，日本軟銀計(jì)劃自主研發(fā)生產(chǎn)國產(chǎn)人工智能AI服務(wù)器，目前正考慮在英偉達(dá)、富士康等核心企業(yè)的協(xié)助下，開展自主設(shè)計(jì)和組件組裝工作。

（文中行情圖片來自同花順、Wind）