5月13日，A股市場走出低開高走行情，截至上午收盤，上證指數(shù)小幅上漲0.09%，深證成指上漲0.36%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.3%，科創(chuàng)綜指也同步錄得0.22%的漲幅。

當(dāng)日電力基建產(chǎn)業(yè)鏈整體發(fā)力上行，電網(wǎng)設(shè)備、特高壓、柔性直流輸電多個細(xì)分板塊漲幅位居市場前列，中國能建、東方電氣、國電南瑞等多個大市值龍頭企業(yè)股價紛紛上漲。

近期電力行業(yè)密集迎來政策層面的利好支持。

就在不久前，國家發(fā)改委、國家能源局、工信部、國家數(shù)據(jù)局四部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動方案》。

行業(yè)分析人士指出，這份文件把“人工智能+能源”從零散的技術(shù)試點(diǎn)升級為國家層面的戰(zhàn)略整合，核心意義在于通過“雙向賦能”重新梳理算力與電力的戰(zhàn)略關(guān)系，借助分階段推進(jìn)目標(biāo)和空間布局優(yōu)化，推動人工智能從單純的能源消耗方轉(zhuǎn)變?yōu)榫G電消納的承載方，在當(dāng)前新能源消納存在壓力的背景下，為產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展提供了頂層制度設(shè)計(jì)。

根據(jù)國金證券整理分析，這份行動方案的具體落地措施主要聚焦三個方向：

第一是保障算力領(lǐng)域的能源供應(yīng)，推進(jìn)低碳轉(zhuǎn)型，內(nèi)容包括統(tǒng)籌推動算電協(xié)同，將新能源大基地和算力樞紐的規(guī)劃同步對接，探索核電、氫能直連算力設(shè)施，同時強(qiáng)化算力領(lǐng)域的低碳排放管控；

第二是推動算力和能源電力領(lǐng)域的高效協(xié)同，提出對算力設(shè)施實(shí)行分類管理，鼓勵相關(guān)企業(yè)簽訂多年期的綠電交易合同；

第三是深度挖掘能源領(lǐng)域的人工智能應(yīng)用場景，激活行業(yè)數(shù)據(jù)價值，推動相關(guān)AI模型創(chuàng)新升級。

財(cái)通證券分析認(rèn)為，本次行動方案提出探索核電、氫能等能源以直連方式為算力設(shè)施供電，同時鼓勵具備靈活調(diào)節(jié)能力的算力設(shè)施開展綠電直連；這套機(jī)制會把傳統(tǒng)電網(wǎng)“源隨荷動”的調(diào)度邏輯轉(zhuǎn)變?yōu)椤昂呻S源動”，讓算力設(shè)施成為可靈活調(diào)節(jié)的負(fù)荷資源，對構(gòu)網(wǎng)型儲能配置和綠電消納穩(wěn)定性提出了更高要求，也進(jìn)一步凸顯了綠色電力系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)價值。

科技板塊當(dāng)中，算力產(chǎn)業(yè)鏈全天表現(xiàn)活躍，液冷服務(wù)器、PCB、算力租賃等細(xì)分板塊紛紛拉升，行業(yè)龍頭工業(yè)富聯(lián)上午收盤漲幅達(dá)到9.18%，半日成交額就達(dá)到227.98億元，位居全A股成交額第一位，最新市值已經(jīng)突破1.4萬億元。此外天孚通信、新易盛、勝宏科技等多個細(xì)分領(lǐng)域龍頭也同步上漲。

其中算力租賃板塊走勢尤為強(qiáng)勢，利通電子、宏景科技等頭部企業(yè)股價大幅上漲。

進(jìn)入今年以來，國內(nèi)外多款大模型陸續(xù)發(fā)布更新，AI智能體也快速在各領(lǐng)域落地普及，持續(xù)帶動算力市場需求升溫。多家機(jī)構(gòu)預(yù)測，從當(dāng)前供需情況來看，接下來一段時間算力租賃市場仍有望保持增長態(tài)勢。

與此同時，算力租賃行業(yè)也正在出現(xiàn)新的變化，業(yè)內(nèi)人士介紹，2026年第一季度，行業(yè)開始打破傳統(tǒng)“按卡/按時長計(jì)費(fèi)”的模式，部分企業(yè)已經(jīng)開始轉(zhuǎn)型為“基礎(chǔ)費(fèi)用保底+Token用量超額分成”的全新收入結(jié)構(gòu)，還有不少企業(yè)和AI大模型廠商簽訂的長期協(xié)議，已經(jīng)嵌入了和Token消耗量掛鉤的彈性分成條款。

受到三星電子早盤股價大跌影響，存儲芯片板塊早盤低開，隨后逐步震蕩走高，普冉股份、德明利等龍頭企業(yè)股價上漲。

據(jù)中證海外消息，三星電子工會計(jì)劃在5月21日發(fā)起總罷工，但市場分析普遍認(rèn)為此次罷工對三星半導(dǎo)體業(yè)績的影響十分有限。由于三星產(chǎn)線自動化程度很高，同時受到法律約束，單純的員工缺勤很難造成產(chǎn)線停產(chǎn)。有專家估算，即便因此產(chǎn)量下降5%，季度營收損失也不到1萬億韓元。這次事件更大的潛在風(fēng)險在于，客戶可能因?yàn)閾?dān)心交貨周期轉(zhuǎn)向三星的競爭對手SK海力士或是美光，對三星的長期品牌信譽(yù)造成損害。

（文中行情圖片來自同花順、Wind）