工業(yè)富聯(lián)股價(jià)突然迎來大幅拉升！

5月13日早盤交易時(shí)段，總市值超過1.3萬億的工業(yè)富聯(lián)股價(jià)突然發(fā)力上漲，盤中漲幅一度突破9%。港股市場(chǎng)當(dāng)中，富士康相關(guān)概念股也同步出現(xiàn)集體拉升行情，其中鴻騰精密漲幅接近12%，普達(dá)特科技上漲超過5%，云智匯科技漲幅也接近5%。

這次股價(jià)異動(dòng)，源于當(dāng)日有媒體曝出消息：鴻海集團(tuán)的全光CPO交換機(jī)機(jī)柜已經(jīng)提前交付給大客戶英偉達(dá)，而且原本市場(chǎng)預(yù)計(jì)2026年出貨量會(huì)超過一萬臺(tái)，現(xiàn)在已經(jīng)向上修正為2026到2027年累計(jì)出貨量將超過五萬臺(tái)。

這個(gè)消息，會(huì)給工業(yè)富聯(lián)帶來多大的積極影響呢？

工業(yè)富聯(lián)明確CPO布局進(jìn)度，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間被看好

根據(jù)相關(guān)報(bào)道，CPO產(chǎn)品本身有著兩位數(shù)毛利率以及高平均出貨單價(jià)的優(yōu)勢(shì)，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)這類產(chǎn)品未來可以給工業(yè)富聯(lián)帶來超過15%的營收占比，還能推動(dòng)鴻海集團(tuán)完成盈利結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，成為集團(tuán)未來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的第二增長(zhǎng)曲線。

針對(duì)全光CPO交換機(jī)的研發(fā)和量產(chǎn)進(jìn)度，鴻海方面回應(yīng)表示，不對(duì)單一客戶和特定產(chǎn)品發(fā)表評(píng)論。而工業(yè)富聯(lián)在此之前就已經(jīng)對(duì)外透露，全光CPO交換機(jī)已經(jīng)在今年第一季度啟動(dòng)了樣機(jī)出貨，預(yù)計(jì)第三季度就能進(jìn)入量產(chǎn)階段；同時(shí)公司預(yù)測(cè)，今年全年CPO交換機(jī)的整體出貨量就能達(dá)到一萬臺(tái)的級(jí)別，現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)已經(jīng)正式踏入CPO發(fā)展的元年。

公開信息顯示，鴻海集團(tuán)位于越南的工廠已經(jīng)投產(chǎn)全光CPO交換機(jī)柜，并且已經(jīng)提前給英偉達(dá)供貨，目前這款產(chǎn)品處于供貨供不應(yīng)求的狀態(tài)，產(chǎn)能十分緊張，就連原本用于展示的機(jī)柜都已經(jīng)全部交付給英偉達(dá)，產(chǎn)品可以說是一機(jī)難求。受供貨緊缺的影響，鴻海原本計(jì)劃在今年國際電腦展展出的CPO交換機(jī)柜，大概率會(huì)取消線下實(shí)機(jī)展示環(huán)節(jié)。

英偉達(dá)計(jì)劃在2026年到2027年，實(shí)現(xiàn)CPO交換機(jī)出貨量超過五萬臺(tái)的目標(biāo)，而鴻海集團(tuán)是英偉達(dá)全光CPO的唯一代工與設(shè)計(jì)制造商，會(huì)直接受益于全球AI算力的持續(xù)擴(kuò)張，后續(xù)成長(zhǎng)空間十分廣闊。在毛利率層面，傳統(tǒng)服務(wù)器代工業(yè)務(wù)的毛利率只有5%到8%，但CPO交換機(jī)的毛利率可以達(dá)到兩位數(shù)，比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)高出不少。

工業(yè)富聯(lián)此前也曾表示，為了支撐AI算力進(jìn)一步增長(zhǎng)的需求，AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域正在發(fā)生四個(gè)關(guān)鍵技術(shù)變化，CPO全光交換機(jī)就是其中之一。隨著AI集群規(guī)模不斷擴(kuò)大，數(shù)據(jù)傳輸?shù)乃俣群凸淖兊弥陵P(guān)重要，CPO技術(shù)的導(dǎo)入可以大幅提升傳輸效率，同時(shí)兼顧降低能耗，是未來高端AI服務(wù)器重要的技術(shù)發(fā)展方向。工業(yè)富聯(lián)已經(jīng)在CPO全光交換機(jī)的研發(fā)設(shè)計(jì)和生產(chǎn)制程上投入了大量資源，和核心客戶陸續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品開發(fā)和樣品試產(chǎn)，而CPO發(fā)展已經(jīng)是行業(yè)必然趨勢(shì)，2026年也會(huì)是數(shù)據(jù)中心光通訊發(fā)展的重要轉(zhuǎn)折年份。

英偉達(dá)股價(jià)持續(xù)上漲，多家機(jī)構(gòu)看好后市表現(xiàn)

道瓊斯市場(chǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，英偉達(dá)在最近四個(gè)交易日累計(jì)漲幅已經(jīng)達(dá)到14%，市值飆升了5910億美元，這一市值增量已經(jīng)超過了甲骨文目前約5570億美元的總市值。在此基礎(chǔ)上，英偉達(dá)在美股夜盤再度沖高，漲幅超過2%。

華爾街知名投資機(jī)構(gòu)Wedbush的股票策略團(tuán)隊(duì)指出，英偉達(dá)預(yù)計(jì)會(huì)在下周公布2026財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)，這份財(cái)報(bào)對(duì)于當(dāng)前的“AI牛市”發(fā)展邏輯來說十分關(guān)鍵。

高盛近日發(fā)布研報(bào)稱，受益于AI行業(yè)供需格局持續(xù)向好，預(yù)計(jì)英偉達(dá)的季度業(yè)績(jī)有望超出市場(chǎng)預(yù)期，還會(huì)上調(diào)公司自身的業(yè)績(jī)指引。

這份研報(bào)同時(shí)提到，在業(yè)績(jī)公布之前，英偉達(dá)股價(jià)想要繼續(xù)跑贏大盤的難度相對(duì)較高。當(dāng)前英偉達(dá)的股價(jià)表現(xiàn)弱于同行業(yè)其他公司，估值和自身歷史中樞相比也有明顯折價(jià)；但如果超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的盈利指標(biāo)出現(xiàn)改善，支撐資本開支持續(xù)擴(kuò)張，生成式AI加速滲透帶動(dòng)企業(yè)端實(shí)現(xiàn)規(guī)?；涞?，同時(shí)非傳統(tǒng)客戶的部署節(jié)奏透明度不斷提升，公司的估值就有望迎來修復(fù)和重估。

高盛看好英偉達(dá)在未來12個(gè)月憑借盈利上調(diào)和估值重塑推動(dòng)股價(jià)跑贏大盤，已經(jīng)將公司的盈利預(yù)測(cè)平均上調(diào)了大約12%，維持“買入”評(píng)級(jí)，給出的目標(biāo)價(jià)為250美元每股。

另外根據(jù)摩根士丹利最新發(fā)布的報(bào)告，美股七大科技龍頭Mag 7（包括蘋果、英偉達(dá)、亞馬遜、谷歌、微軟、Meta、特斯拉）2026年的凈利潤預(yù)計(jì)會(huì)同比增長(zhǎng)25%，漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過標(biāo)普500指數(shù)其余493只成分股11%的預(yù)期增速，漲幅高出一倍以上。